Porque é que um empréstimo com 19–25% de APR não significa um ano de carteira a 19–25%

A taxa do empréstimo aplica-se ao capital afeto a esse empréstimo específico durante o seu prazo financiado. Um ano de carteira inclui tanto períodos de rendimento como períodos em que o capital reembolsado permanece por investir. Esses períodos de inatividade podem colocar o resultado anual abaixo da taxa do empréstimo sem que falhe um único pagamento.

Isto explica uma discrepância frequente nos rendimentos do financiamento P2P: cada empréstimo pode pagar conforme acordado, enquanto a carteira regista um resultado anual inferior porque parte do capital esteve parada.

A APR já tem em conta o tempo em que o dinheiro fica por investir?

Não. A APR de um empréstimo não inclui o período de espera do investidor após o reembolso desse empréstimo. Nada indica sobre a rapidez com que surge outro projeto adequado.

No modelo de reembolso único, o capital é devido num só pagamento no vencimento; os prazos publicados variam entre 4–16 meses. Depois de o empréstimo estar integralmente reembolsado, esse capital deixa de gerar juros nesse empréstimo. Os fundos reembolsados ficam disponíveis para levantamento e investimento posterior, em vez de entrarem automaticamente noutro empréstimo.

Durante o prazo ativo, os juros são distribuídos mensal ou semanalmente, de acordo com a configuração da fase do projeto. O investidor recolhe os montantes disponíveis através de um pedido de levantamento ou deixa-os no contrato inteligente para mais tarde.

Nas fases mensais, a plataforma indica o primeiro pagamento um mês após o fecho do pool. As orientações detalhadas mencionam também primeiros pagamentos ao fim de uma semana nas fases semanais, pelo que o calendário aplicável deve ser confirmado para cada projeto.

A contagem de juros começa quando o pool fecha. Aguardar a primeira distribuição agendada é, por isso, diferente de deixar capital reembolsado por investir: o primeiro caso é uma questão de calendário de pagamento, o segundo é uma interrupção do rendimento.

A comissão padrão da plataforma para investidores é de 0%, sem encargos de manutenção ou de inatividade. Um saldo por investir não gera juros de empréstimo. Afetar fundos a outro pool não inicia a contagem de juros antes do fecho desse pool.

Um empréstimo mais curto devolve o capital mais cedo, obrigando mais cedo a decidir o passo seguinte. Empréstimos curtos sucessivos podem criar várias ocasiões de inatividade para o mesmo capital. Empréstimos mais longos geram, em regra, menos transições de reembolso num dado ano.

Um empréstimo de 4 meses ou um de 16 meses está mais exposto ao efeito do capital parado?

Um empréstimo de quatro meses gera transições de reembolso mais frequentes do que um de dezasseis meses, se o investidor continuar a usar prazos semelhantes. Cada transição pode introduzir mais um período sem juros de empréstimo.

O resultado depende ainda das datas de financiamento, das datas de reembolso e da duração de cada intervalo de inatividade.

Suponha-se que todo o capital inicial passa por empréstimos sucessivos à mesma taxa, com um intervalo de inatividade. Todas as obrigações são cumpridas e os pagamentos de juros são mantidos à parte, sem reinvestimento.

Os valores seguintes são meramente ilustrativos. O modelo assume juros simples diários numa base de ano civil, o que constitui um pressuposto aritmético e não a confirmação do método contratual de contagem de dias de qualquer projeto.

O cálculo segue esses pressupostos:

O segundo empréstimo continua ativo na data de medição. Os juros obtidos estão incluídos mesmo que parte seja paga mais tarde; esta tabela não é uma declaração de montantes recebidos.

Excluem-se comissões, impostos, incumprimentos e contribuições adicionais. O tempo efetivo de inatividade depende da disponibilidade de projetos adequados e do momento do financiamento, nenhum dos quais este modelo prevê.

A APR de 19–25% indicada na ficha de um empréstimo é a taxa para o período financiado desse empréstimo — não é uma previsão do rendimento anual da carteira, e qualquer cálculo neste artigo que mostre o efeito do tempo de inatividade entre empréstimos é meramente ilustrativo, não uma projeção.

O capital reembolsado volta a gerar juros de empréstimo quando outro investimento entra no seu período financiado. Um intervalo de inatividade mais curto reduz a diferença num cálculo em tudo o resto inalterado. Para isso, é necessário que exista um projeto adequado disponível e financiado no momento relevante.

Não existe qualquer calendário que assegure a abertura de novos projetos quando o capital do investidor é devolvido. Uma ficha disponível também não significa que os juros comecem imediatamente após o investidor afetar fundos.

Levantar juros com mais frequência tem algum custo?

Sim. Cada levantamento é uma transação on-chain que exige uma taxa de gás da rede Base, paga à rede e não à 8lends. Levantamentos mais frequentes podem, por isso, acrescentar custos de transação, sobretudo quando cada pagamento é pequeno.

Uma página da plataforma indica uma referência de cerca de 1–3 USD por transação de investimento, enquanto as perguntas frequentes sobre comissões descrevem custos inferiores. Considere o intervalo como indicativo, não como um preço fixo para cada levantamento. Verifique a estimativa da transação na carteira digital antes de confirmar.

Deixar juros disponíveis por levantar altera o momento da recolha. Não reinveste automaticamente esses juros.

A 8lends é operada pela CLEARCHAIN CORP, uma sociedade canadiana registada junto do FINTRAC como Money Services Business (registo n.º C100001102). A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO, atua como Agente de Garantias independente — não opera a plataforma, não é a sua sociedade-mãe e não detém fundos dos investidores.

Investir envolve risco, incluindo a possível perda do capital. Os rendimentos não são garantidos.