O que faz um Agente de Garantia independente quando um empréstimo entra em incumprimento

Um empréstimo garantido envolve pelo menos 5 tarefas distintas entre a análise de crédito e a recuperação. Manter essas tarefas separadas é relevante porque a parte que aprova um empréstimo não deverá também controlar todas as decisões quando esse empréstimo entra em dificuldade.

Depois de um empréstimo deixar de ser cumprido, a questão central é quem tem autoridade para atuar sobre a garantia e fazer avançar a recuperação em benefício dos investidores.

O que mudaria se a mesma entidade gerisse a plataforma e executasse a garantia?

A originação, a documentação da garantia, as decisões de execução e a distribuição ficariam todas numa única organização. Isso gera um conflito quando a mesma parte tem de escolher entre conceder mais tempo para pagamento e iniciar a execução.

Na 8lends, 2 entidades distintas têm responsabilidades diferentes quando um empréstimo entra em dificuldade. O operador da plataforma gere a plataforma de concessão de crédito; o Agente de Garantia independente trata da garantia e da execução em nome dos investidores.

A 8lends é operada pela Alpha Systems LLC, um VASP sob supervisão da FSA (São Vicente e Granadinas). A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO, atua como Agente de Garantia independente – não opera a plataforma, não é a sua sociedade-mãe e não detém fundos dos investidores.

Se for necessária execução, a Maclear AG adota as medidas legais pertinentes nas jurisdições relacionadas com o mutuário e com a garantia dada em penhor.

Neste contexto, a supervisão da PolyReg diz respeito sobretudo a obrigações de combate ao branqueamento de capitais.

Quem é, em concreto, o agente de garantia dos empréstimos na 8lends?

A Maclear AG é o Agente de Garantia independente dos empréstimos na 8lends. É uma sociedade suíça e membro da PolyReg SRO, mas mantém-se separada da Alpha Systems LLC. Não opera a plataforma, não é a sociedade-mãe e não detém fundos dos investidores. A sua função é atuar em nome dos investidores em matérias que envolvam mutuários, ativos dados em penhor e execução.

O incumprimento formal segue-se a 60 days de não pagamento continuado; uma data de vencimento falhada não desencadeia apreensão ou venda imediatas. Uma vez iniciada a execução, a liquidação demora habitualmente cerca de 1-12 months, consoante a jurisdição do mutuário e o tipo de garantia envolvida.

O processo desenvolve-se em seis fases:

• 1.Pagamento em falta. A data de vencimento passa sem que haja pagamento.
• 2.Notificação e negociação. O Agente de Garantia contacta o mutuário, apura a causa e procura negociar uma resolução.
• 3.Declaração formal de incumprimento. Se o não pagamento se mantiver durante 60 days, o empréstimo é formalmente declarado em incumprimento.
• 4.Execução. O Agente de Garantia adota as medidas legais exigidas na jurisdição do mutuário.
• 5.Liquidação. A garantia é vendida ou convertida em valor recuperável. Tal demora habitualmente 1-12 months.
• 6.Distribuição. Os montantes recuperados são afetados proporcionalmente aos investidores titulares de um direito.

Os prazos variam consoante o ativo. O imobiliário pode envolver registos ou procedimentos judiciais que não se aplicam a equipamentos, enquanto as existências suscitam questões diferentes. O intervalo de 1-12 month é indicativo, não uma promessa.

Quanto tempo após uma falta de pagamento é declarado o incumprimento formal?

O incumprimento formal é declarado após 60 days de não pagamento continuado. Antes disso, o Agente de Garantia contacta o mutuário para compreender a falta de pagamento e verificar se pode ser resolvida. Se o atraso se mantiver ao longo do período de 60 days, a execução pode avançar ao abrigo do enquadramento legal aplicável.

Existem 4 momentos práticos de informação para um investidor: incumprimento temporário, incumprimento formal, execução e distribuição. O investidor pode acompanhar o caso e pedir informação, mas não dirige pessoalmente o processo legal.

Quando um pagamento fica em atraso, o estado do empréstimo é alterado na plataforma. Um investidor pode perguntar que diligências o Agente de Garantia realizou.

Uma vez declarado o incumprimento formal, é emitido um aviso público. Os investidores podem então perguntar qual a jurisdição aplicável à execução.

Durante a execução e a liquidação, atualizações periódicas mostram a evolução do caso. Os investidores podem informar-se sobre prazos e sobre se a perspetiva atual de recuperação poderá cobrir o capital em dívida, embora nenhum destes elementos possa ser fixado antecipadamente.

Após a distribuição, o investidor pode ver o montante afetado à sua participação em relação ao montante investido.

Pode um investidor acelerar ou influenciar o processo de execução?

Não. Um investidor individual não decide quando a garantia é executada, que via legal é utilizada ou quando um ativo é vendido. Essas decisões cabem ao Agente de Garantia, nos termos da documentação da operação e da lei aplicável. O investidor pode acompanhar o caso, solicitar informação e receber uma quota proporcional de quaisquer montantes recuperados.

O limiar de incumprimento de 60 days e o intervalo típico de liquidação de 1-12 months descrevem partes do processo, não o seu resultado. Nenhum destes valores indica ao investidor quanto será recuperado ou quando terminará um determinado processo de execução.

Separar o operador da plataforma do agente de garantia reduz conflitos de interesses, mas não garante a recuperação integral, um prazo fixo ou proteção contra a perda de capital.

Um Agente de Garantia separado mantém as decisões de execução afastadas da operação da plataforma. Não pode, contudo, eliminar os riscos que surgem quando a recuperação se inicia.

Os procedimentos judiciais podem demorar mais do que o previsto. A garantia pode ser vendida por valor inferior à avaliação anterior, enquanto os custos legais ou de venda podem reduzir o montante remanescente para os investidores. A estrutura clarifica quem atua em nome dos investidores; não determina a recuperação final.

Investir envolve risco, incluindo a possível perda de capital. Os retornos não são garantidos.