Seu retorno é fixo em USD, mas seus custos são em euros

A taxa fixa a forma como os juros são calculados em USD. Ela não fixa o que esses dólares vão comprar em euros quando você os converter.

Esse é o risco cambial de investir em empréstimos em USD a partir da Europa: uma taxa fixa em USD pode produzir um retorno variável em euros.

A taxa de câmbio entra no cálculo realizado no momento da conversão. Na entrada, ela determina quanto de USD seus euros compram. Na saída, determina quantos euros você recebe pelo pagamento em USD.

A acumulação de juros ocorre em USD dentro da plataforma. Uma variação na taxa de câmbio não reescreve a taxa contratual nem o número de dólares acumulados. Ela altera o valor desses dólares em euros.

A conversão para a moeda de liquidação acontece fora da plataforma. Depois que um pagamento é creditado, você pode sacá-lo ou reinvesti-lo. Sacar USD para uma carteira externa não é, por si só, uma conversão para euros; a taxa de saída relevante é aquela utilizada quando o dinheiro efetivamente se torna sua moeda local.

O risco cambial se materializa gradualmente ou em um único momento?

Ele se materializa nos pontos de conversão, embora o valor em euros possa oscilar entre eles. Pode haver vários pontos de saída se você converter os pagamentos de juros separadamente e o principal depois.

Reinvestir um pagamento em USD adia essa conversão e mantém os recursos expostos a novas variações cambiais.

Considere um investimento hipotético de 12 meses. Ambos os cenários usam o mesmo principal em USD e a mesma taxa, selecionada dentro da faixa fixa de 19-25% APR. Suponha que os juros em USD no ano equivalham a 20% do principal e que o tomador pague tudo integralmente e em dia.

Para isolar a variação cambial, normalize o desembolso inicial em euros para 100 unidades. Se a taxa de câmbio permanecesse inalterada, o principal final em USD mais os juros se converteriam em 120 unidades de euro. Esta é uma ilustração, não uma cotação de câmbio. Taxas, impostos e reinvestimento estão excluídos, e presume-se que todos os pagamentos sejam convertidos juntos ao final.

Aqui, uma taxa de saída mais alta significa mais euros recebidos por USD.

O mesmo fluxo de caixa em USD produz resultados diferentes em euros. A variação cambial incide tanto sobre o principal quanto sobre os juros, de modo que não pode ser simplesmente somada ou subtraída do percentual de juros.

Uma variação suficientemente adversa poderia deixar o produto final em euros abaixo do desembolso inicial em euros, apesar do pagamento integral em USD. Nenhum dos cenários prevê uma direção nem descreve um período histórico de mercado.

Um investidor pode saber antecipadamente seu retorno exato em euros?

Não. É possível conhecer a taxa contratual em USD e o cronograma de pagamentos, mas a taxa de conversão futura permanece desconhecida. A eventual conversão de USD para EUR afeta o retorno do seu investimento em euros, junto com os pagamentos efetivamente recebidos.

O risco de crédito diz respeito a se o tomador cumpre suas obrigações de pagamento. As garantias e os mecanismos de execução tratam da recuperação caso isso não ocorra, embora não eliminem a possibilidade de perda.

O risco de taxa de câmbio no P2P lending diz respeito ao valor dos pagamentos que você recebe na sua moeda de gasto. Um tomador pode cumprir todas as obrigações em USD enquanto esses dólares se convertem em menos euros do que você esperava. Não é necessário nenhum pagamento em atraso para que esse resultado ocorra.

A garantia ou o mecanismo de BuyBack cobrem perdas cambiais?

Não. As estruturas de garantia e os mecanismos de BuyBack dizem respeito a obrigações de natureza creditícia conforme seus respectivos termos. Eles não travam a taxa de conversão entre USD e euros nem compensam uma variação cambial desfavorável.

A distinção se aplica mesmo quando um mecanismo resulta na recuperação integral do principal em USD. Receber os dólares devidos e preservar o valor original em euros são resultados distintos.

A taxa fixa de 19-25% APR aplica-se apenas ao valor em USD; a taxa de câmbio USD/EUR na entrada e no saque não é fixada pela plataforma, pelo Collateral Agent ou pelo tomador, e varia independentemente de o empréstimo ser pago em dia.

O prazo de empréstimo de 4-16 meses cria um período entre a conversão de entrada e a eventual conversão dos pagamentos. Um prazo mais longo amplia esse período, dando mais tempo para que as taxas de câmbio se distanciem do nível da entrada.

Isso não determina a direção da variação. Um empréstimo mais longo não produz necessariamente um resultado pior em euros, e um mais curto não elimina a exposição cambial.

Manter os pagamentos em USD após o vencimento pode estender a exposição para além do prazo original do empréstimo.

O investimento mínimo é de USD 100. Seu equivalente em euros depende da taxa de conversão no momento da entrada, e não de um limite permanente em euros.

Se um euro comprar mais dólares, serão necessários menos euros para atingir esse mínimo. Se comprar menos dólares, serão necessários mais euros. Isso altera o valor de entrada em euros sem alterar a exigência em USD da plataforma.

As taxas da plataforma para investidores ao investir e receber pagamentos são de 0%; as taxas de transação da rede Base são pagas em ETH. Os custos de conversão externa são separados e definidos pelo serviço que você utiliza. O tratamento tributário depende da residência, e a plataforma não presta assessoria fiscal.

A plataforma 8lends é operada pela CLEARCHAIN CORP, registrada em British Columbia, Canadá, e registrada junto ao FINTRAC como empresa de serviços monetários. A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO, atua como Collateral Agent independente - não opera a plataforma, não é sua empresa controladora e não detém recursos dos investidores.

Investir envolve riscos, incluindo a possível perda do principal. Os retornos não são garantidos.