Co się dzieje, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze zobowiązania?

Krok 1. Pierwsze 60 dni

Jeśli pożyczkobiorca nie zapłaci w terminie, projekt wchodzi w zaległość, a nie od razu w default. Maclear AG kontaktuje się z pożyczkobiorcą i zaczyna od miękkich działań: przypomnień, ustalenia nowego harmonogramu spłat i naliczenia kar przewidzianych w umowie.

Wszystkie odsetki naliczone w okresie zaległości nadal należą do inwestora, zgodnie ze smart kontraktem.

Krok 2. Ogłoszenie defaultu (60 dni zaległości)

Jeśli przez 60 dni z rzędu nie ma żadnych płatności, projekt wchodzi w default. Wtedy startuje proces odzysku. Dalej są dwie różne drogi, zależnie od typu projektu.

Krok 3A. Droga z Buyback

Jeśli projekt ma odznakę Buyback, uruchamia się odkup:

• Strona trzecia (partner odkupujący) kupuje Twoją pozycję.
• Otrzymujesz na portfel pełną kwotę główną pożyczki, na warunkach programu.
• Twoja pozycja zostaje zamknięta i nie przychodzą już żadne wypłaty odsetek.
• Zabezpieczenie przechodzi na partnera odkupującego, więc nie jesteś już w to zaangażowany.

Więcej o Buyback w artykule 7.3.

Krok 3B. Droga standardowego projektu RWA

Jeśli Buyback nie ma, Maclear AG jako Collateral Agent rozpoczyna egzekucję — prawny proces sprzedaży zabezpieczenia:

• Zabezpieczone aktywa są przejmowane.
• Następnie są sprzedawane (sprzęt, nieruchomości, zapasy, należności handlowe).
• Uzyskane środki są rozdzielane między inwestorów proporcjonalnie do udziałów.

Cały proces może zająć od 1 do 12 miesięcy, zależnie od rodzaju aktywa i jurysdykcji.

Maclear AG jest niezależnym Collateral Agentem — szwajcarską spółką, członkiem PolyReg SRO pod nadzorem FINMA. Przy defaulcie:

• Formalnie rozpoczyna procedurę egzekucyjną.
• Przejmuje zastawione aktywa (umowy zabezpieczenia są zawarte już na etapie due diligence).
• Organizuje sprzedaż aktywów na najlepszych możliwych warunkach.
• Dzieli środki między inwestorów według ich udziału w puli.
• Informuje inwestorów o postępach przez platformę.

Zależy to od trzech rzeczy:

• LTV projektu — im niższe LTV, tym większy bufor bezpieczeństwa. (Na przykład LTV 50% oznacza, że zabezpieczenie jest warte dwa razy więcej niż pożyczka.)
• Ceny uzyskanej ze sprzedaży zabezpieczenia — może różnić się od wyceny, zależnie od ówczesnej sytuacji rynkowej.
• Twojego udziału w puli — środki są rozdzielane proporcjonalnie.

Możliwe wyniki:

• Pełny zwrot kwoty głównej — jeśli sprzedaż przyniesie co najmniej tyle, ile wynosiła pożyczka.
• Zwrot częściowy — jeśli cena rynkowa aktywa spadła albo okazało się mniej płynne, niż zakładano.

Niezależnie od scenariusza odsetki naliczone przed defaultem zawsze zostają przy Tobie.

60 dni to długo. Co się dzieje między pierwszym a sześćdziesiątym dniem?

Brak jednej płatności nie oznacza natychmiastowego defaultu — tak działają pożyczki firmowe. Płatności mogą się spóźnić z wielu przyczyn operacyjnych: klient zapłacił z opóźnieniem, zawiodła obsługa bankowa, wystąpiła chwilowa luka w gotówce. W tym czasie Maclear AG aktywnie rozmawia z pożyczkobiorcą, aby ustalić plan, wyliczyć kary umowne i znaleźć rozwiązanie. 60 dni to moment, w którym szanse na szybkie wyjście z zaległości stają się niewielkie.

Po co czekać 60 dni? Dlaczego nie sprzedać zabezpieczenia od razu?

Sprzedaż zabezpieczenia to proces długi i kosztowny (1–12 miesięcy), a pośpieszna sprzedaż często oznacza utratę wartości. Danie pożyczkobiorcy do 60 dni na wznowienie płatności zwykle wychodzi inwestorom lepiej niż wyprzedaż aktywów z dyskontem.

Czy mogę sprzedać pozycję w projekcie, który wpadł w default?

Zależy od dokładnych warunków w momencie defaultu. Przed formalnym ogłoszeniem defaultu można próbować wystawić pozycję na rynku wtórnym, ale zainteresowanie kupujących i uzyskana cena mogą być bardzo odległe od normalnych.

Czy zostają mi odsetki naliczone przed defaultem?

Tak. Odsetki, które pożyczkobiorca zapłacił i które smart kontrakt naliczył przed defaultem, zostają przy Tobie. Po defaulcie pozostaje wyłącznie kwestia odzyskania kwoty głównej — przez zabezpieczenie albo przez odkup.

Co jeśli Maclear AG nie zdoła sprzedać zabezpieczenia?

Maclear AG podejmuje wszystkie dostępne kroki prawne. Jeśli sprzedaż przyniesie mniej niż kwota pożyczki, inwestorzy otrzymują swój udział w tym, co udało się odzyskać — to podstawowe ryzyko pożyczek. Zabezpieczenie zmniejsza ryzyko, ale go nie usuwa.

Czy statystyki defaultów są prawdziwe?

Historia 8lends na maj 2026: zero defaultów od startu 3 marca 2025 roku. Dotyczy to samego 8lends. Maclear miał jeden default od rozpoczęcia działalności w 2022 roku, a kwota główna została inwestorom zwrócona. Więcej szczegółów jest na oficjalnej stronie.

Czy projekt znika z platformy po defaulcie?

Nie. Przechodzi do statusu odzwierciedlającego proces odzysku. Nadal widzisz swoją pozycję na koncie i dostajesz informacje o postępach sprzedaży zabezpieczenia, aż sprawa zostanie zamknięta.

Zobacz również:

• Jak 8lends chroni inwestorów
• Czym jest ochrona Buyback?
• Czy 8lends stosuje zabezpieczenia?
• Słownik

Informacja o ryzyku: inwestowanie na 8lends wiąże się z ryzykiem, w tym z możliwą utratą kapitału. Proces sprzedaży zabezpieczenia trwa 1–12 miesięcy, a faktycznie odzyskana kwota zależy od warunków rynkowych i może być niższa od kwoty pożyczki. Wyniki z przeszłości nie gwarantują wyników przyszłych. 8lends to platforma prowadzona przez Alpha Systems LLC, zarejestrowaną jako VASP pod nadzorem FSA Saint Vincent i Grenadyn. Maclear AG (Szwajcaria), członek PolyReg SRO pod nadzorem FINMA, działa jako Collateral Agent. Stan regulacyjny na maj 2026.