Waarom een lening met 19–25% APR geen portefeuillejaar van 19–25% betekent

Het rentetarief van de lening geldt voor het kapitaal dat tijdens de gefinancierde looptijd aan die specifieke lening is toegezegd. Een portefeuillejaar bestaat zowel uit periodes waarin je rendement maakt als uit periodes waarin afgelost kapitaal niet belegd is. Die stilstand kan het jaarresultaat onder het rentetarief van de lening drukken, zonder dat er ook maar één betaling wordt gemist.

Dit verklaart een veelvoorkomend verschil bij rendementen in p2p-lending: elke lening kan volgens afspraak betalen, terwijl de portefeuille een lager jaarresultaat laat zien omdat een deel van het kapitaal tijdelijk als ongebruikt geld stilstond.

Houdt de APR al rekening met de tijd dat het geld niet belegd is?

Nee. De APR van een lening omvat niet de wachttijd van de investeerder nadat die lening is afgelost. Ze zegt niets over hoe snel er een ander geschikt project beschikbaar komt.

Bij het bullet-model wordt de hoofdsom in één betaling op de vervaldatum terugbetaald; de gepubliceerde looptijden van leningen liggen tussen 4 en 16 maanden. Zodra de lening volledig is afgelost, levert die hoofdsom er geen rente meer op. Afgeloste middelen komen beschikbaar om te innen en opnieuw te investeren, in plaats van automatisch in een andere lening te gaan.

Tijdens de actieve looptijd wordt de rente maandelijks of wekelijks uitgekeerd, afhankelijk van de instellingen van de projectfase. De investeerder int de beschikbare bedragen via een claim of laat ze tot later op het smart contract staan.

Bij maandelijkse fases beschrijft het platform de eerste uitbetaling als één maand na het sluiten van de pool. De uitgebreide uitleg noemt ook een eerste uitbetaling na één week bij wekelijkse fases, dus controleer per project welk schema geldt.

De renteopbouw begint wanneer de pool sluit. Wachten op de eerste geplande uitkering is daarom iets anders dan afgeloste hoofdsom niet beleggen: het eerste gaat over het moment van betalen, het tweede is een periode zonder rendement.

De standaard platformvergoeding voor investeerders is 0%, zonder kosten voor aanhouden of inactiviteit. Een niet-belegd saldo levert geen rente op leningen op. Als je middelen aan een andere pool toewijst, begint de renteopbouw pas wanneer die pool sluit.

Een kortere lening geeft de hoofdsom eerder terug, waardoor je eerder moet beslissen wat je ermee doet. Herhaalde korte leningen kunnen met hetzelfde kapitaal meerdere momenten van stilstand opleveren. Langere leningen zorgen binnen een jaar doorgaans voor minder aflossingsmomenten.

Is een lening van 4 maanden of van 16 maanden gevoeliger voor cash drag?

Een lening van vier maanden zorgt voor vaker een aflossingsmoment dan een lening van zestien maanden, als een investeerder steeds vergelijkbare looptijden kiest. Elk aflossingsmoment kan een nieuwe periode zonder rente op leningen met zich meebrengen.

De uitkomst hangt nog steeds af van de financieringsdata, de aflossingsdata en de duur van elke periode van stilstand.

Stel dat al het startkapitaal achtereenvolgens door leningen met hetzelfde rentetarief gaat, met één periode van stilstand. Alle verplichtingen worden nagekomen en rentebetalingen worden apart gehouden in plaats van herbelegd.

De volgende cijfers zijn puur ter illustratie. Het model gaat uit van enkelvoudige dagelijkse rente op basis van een kalenderjaar. Dat is een rekenkundige aanname en geen bevestiging van de contractuele dagtelling van een project.

De berekening volgt deze aannames:

De tweede lening loopt op de meetdatum nog. De daarop verdiende rente is meegeteld, ook als een deel later wordt uitbetaald; deze tabel is geen overzicht van ontvangen geld.

Vergoedingen, belastingen, wanbetalingen en extra stortingen zijn niet meegenomen. De werkelijke stilstand hangt af van de beschikbaarheid van geschikte projecten en het moment van financiering, en dat voorspelt dit model geen van beide.

De APR van 19–25% bij een lening is het tarief voor de gefinancierde periode van die lening. Het is geen voorspelling van het jaarrendement van een portefeuille, en elke berekening in dit artikel die het effect van stilstand tussen leningen laat zien, is puur ter illustratie en geen prognose.

Afgelost kapitaal levert weer rente op zodra een andere investering haar gefinancierde periode ingaat. Een kortere stilstand verkleint het verschil, als de rest van de berekening gelijk blijft. Daarvoor moet er op het juiste moment wel een geschikt project beschikbaar zijn en gefinancierd worden.

Er is geen tijdschema dat garandeert dat nieuwe projecten openen wanneer de hoofdsom van een investeerder terugkomt. Een beschikbaar project betekent ook niet dat de rente direct begint te lopen nadat de investeerder middelen toezegt.

Kost het iets om vaker rente te claimen?

Ja. Elke claim is een on-chain transactie waarvoor een gas fee op het Base-netwerk nodig is. Die betaal je aan het netwerk, niet aan 8lends. Vaker claimen kan dus extra transactiekosten opleveren, vooral als elke betaling klein is.

Eén platformpagina noemt als indicatie ongeveer $1–3 voor een investeringstransactie, terwijl de FAQ over kosten lagere bedragen beschrijft. Zie de bandbreedte als indicatie, niet als vaste prijs voor elke claim. Controleer de schatting van de transactie in je wallet voordat je bevestigt.

Als je beschikbare rente niet claimt, verandert alleen het moment waarop je die int. De rente wordt daardoor niet automatisch herbelegd.

8lends wordt beheerd door CLEARCHAIN CORP, een Canadees bedrijf dat bij FINTRAC is geregistreerd als Money Services Business (registratienr. C100001102). Maclear AG (Zwitserland), lid van PolyReg SRO, treedt op als onafhankelijke Collateral Agent. Maclear AG beheert het platform niet, is niet het moederbedrijf en houdt geen geld van investeerders aan.

Investeren brengt risico's met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom. Rendementen zijn niet gegarandeerd.