暗号資産レンディング：USDCで利回りを得る方法
2026年11月13日5 分で読めます
Fastlendingでは、USDCをBitcoin担保の融資に回すプールに預け入れます。変動利回りの源泉、清算によるプール保護の仕組み、引き出しが可能な時期、P2Bとの違いを解説します。
暗号資産レンディングとは、借り手に暗号資産を貸し出し、その対価として利息を受け取る仕組みです。投資家が資金を提供し、借り手が融資を受け、プラットフォームが両者を仲介します。レンディングプラットフォームには、中央集権型の企業が運営するものと、スマートコントラクトを利用する分散型プロトコルがあります。
8lendsでは、この商品をFastlendingと呼んでいます。利用者は、米ドルに連動する ステーブルコイン である USDC（USD Coin）をレンディングプールに預け入れます。借り手は暗号資産を担保として差し入れ、融資を受けます。
なぜBitcoinを担保に融資を受けるのか
融資を利用すれば、Bitcoin（BTC）を売却せずに資金を得られます。Bitcoinを担保として差し入れて融資を受け、借入額に対して利息を支払います。融資を返済すれば、Bitcoinを取り戻すことができます。
ただし、Bitcoinの価格は急速に変動することがあります。価値が大きく下落すると、プラットフォームが債務を補うためにBitcoinを売却する場合があります。これを清算と呼びます。そのため、Bitcoinを担保にした借入には追加のコストがかかり、価格が下落した場合には担保を失うリスクがあります。
利回りはどこから生まれるのか
投資家は、借り手が受けた融資から利息を得ます。8lendsでは最低預入額は1 USDCで、Base ネットワーク上のすべての取引を スマートコントラクト が処理します。
画面には「Supply APY」（年間利回り）が表示されます。これは複利を含む推定年間リターンを示します。この利率は時間とともに変動する点に注意してください。現在のプールの状況を反映したものであり、実際のリターンを事前に知ることはできません。
推定利回りの範囲は年3–12%です。実際の利率は、融資を必要とする借り手の数と、プールの資金がどれだけ利用されているかによって決まります。預け入れ時に表示される利率が、資金をプールに預けている期間全体にわたって同じリターンを保証するものではありません。
担保の仕組み
BTC/USDCマーケットの画面には、LLTV（Liquidation Loan-to-Value）が80%と表示されています。これは、債務が担保価値の80%に達した時点で、プラットフォームが融資を清算できることを意味します。
清算は、借り手が融資を返済できない場合に投資家を保護する役割を果たします。Bitcoinの価格が大きく下落した場合、プラットフォームは担保を売却し、その代金を債務の返済に充てることができます。
例を挙げます。借り手が6,000 USDCの融資を受け、10,000 USDC相当のBitcoinを担保として差し入れたとします。債務は担保価値の60%です。Bitcoinの価格が下落して担保が7,500 USDCまで減少すると、債務は担保価値の80%に達します。これが清算水準です。
また、債務は利息の発生とともに増加します。そのため、Bitcoinの価格が7,500 USDCまで下落しなくても、融資が清算水準に達する場合があります。さらに、Bitcoinの価格が急落した場合、担保を売却しても債務全額を補えない可能性があります。
USDCはいつ引き出せるのか
固定の運用期間はありません。プールに十分な利用可能資金がある限り、元本と獲得した利息を引き出すことができます。
借り手がプール内のUSDCの大部分を借り入れている場合、全額をすぐに引き出せないことがあります。その場合は、借り手が融資を返済するか、他の利用者がプールに資金を追加するまで待つ必要があります。
つまり、引き出しの申請はいつでも可能ですが、資金をどれだけ早く受け取れるかは、プール内で利用可能なUSDCの量によって決まります。
考慮すべきリスク
留意すべきリスクがいくつかあります。担保の価値が下落する可能性があり、また引き出したいときにプールに十分な利用可能資金がない場合もあります。
技術的なリスクもあります。スマートコントラクトの不具合やセキュリティ上の問題、価格の追跡に使われるデータの誤りによって、損失が生じる可能性があります。
USDC自体にもリスクがあります。1ドル（$1）の価値を維持するよう設計されていますが、暗号資産取引所などでの市場価格は、わずかに上下することがあります。
8lendsのP2Bとの違い
P2B（Peer-to-Business）レンディング では、投資先となる特定の企業を選びます。各プロジェクトには定められた利率と融資期間があります。企業は毎月利息を支払い、プロジェクトの条件に従って元本を返済します。
8lendsの暗号資産レンディング（Fastlending）は仕組みが異なります。USDCをレンディングプールに預け入れ、借り手が暗号資産を担保として差し入れ、リターンは時間とともに変動します。また、プールに十分な利用可能USDCがあれば資金を引き出せます。分散型レンディングプロトコルの一般的な仕組みについては、USDCで不労所得を得る方法 のガイドをご覧ください。
主な比較ポイントは、リターンの源泉、資金を保護する仕組み、そして資金を引き出せる時期です。
暗号資産レンディングは、P2B投資に加えて8lendsに新たな選択肢をもたらします。固定期間ロックせずにUSDCを預け入れることができます。商品画面には、現在の利率、担保の詳細、プール内で利用可能なUSDCの量が表示されます。
8lendsプラットフォームは、カナダのブリティッシュコロンビア州で登記され、FINTRACに資金サービス事業者として登録されているCLEARCHAIN CORPが運営しています。PolyReg SROの会員であるMaclear AG（スイス）は、P2B融資の独立した担保代理人を務めています。同社はプラットフォームを運営しておらず、その親会社でもなく、投資家の資金を保有しておらず、FINMAから直接の認可を受けていません。
暗号資産レンディングには、元本を失う可能性を含むリスクがあります。Supply APYは変動し保証されません。引き出しはプールの利用可能な流動性に左右され、価格が急落した場合には担保の清算によって債務全額を補えない可能性があります。
よくある質問
いいえ。8lendsのプールにはUSDCを預け入れます。借り手が融資の担保として暗号資産を差し入れます。
プールの利用率と利用可能な流動性を確認してください。利用率は、プールの資金のうち借り手が借り入れている割合を示します。利用可能な流動性は、現在引き出し可能なUSDCの量を示します。
ステーキングでは、Proof of Stakeブロックチェーンのセキュリティ維持に貢献することで報酬を得ます。暗号資産レンディングでは、借り手が受けた融資から利息を得ます。
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すべての質問プラットフォームはCertiKとCyberscopeの監査を受けており、すべての取引はBase上で公開されています。明確な役割を持つ2社が支えています：CLEARCHAIN CORP（プラットフォームの運営、カナダのFINTRACにMSBとして登録）、Maclear AG（デューデリジェンスと担保）。適切に規制され、透明性と説明責任のある運営です
BuyBack付きの案件なら、60日以上の延滞でパートナーがローンを買い取り、元本の100%を返還します。BuyBackがない場合はMaclear AGが担保の売却を開始し、収益は投資家に比例配分されます。ローンチ以来デフォルトはありません
プラットフォームを運営するのはCLEARCHAIN CORPで、カナダでMoney Services Business（MSB）として登録され、FINTRACのもとで義務的なAML/CFTコンプライアンス要件の対象となっています。決済はUSDで行われます。プラットフォームはCASPではないため、DAC8の要件は適用されません
発展途上地域の中小企業は銀行融資へのアクセスが難しく、EUや米国の企業より高い金利を受け入れています
満期前にセカンダリーマーケットで他の投資家にポジションを売却できます。Fastlendingには固定期間がなく、元本と収益はいつでも引き出せます
最低投資額は100 USDです
企業の不払いリスク、担保価値の変動リスク、セカンダリーマーケットで買い手がいない場合の流動性リスク、スマートコントラクトに関わる技術的リスク
100〜500 USDの投資はKYC不要です。500 USD超は本人確認書類と住所証明による完全な認証が必要です