Perché un prestito al 19–25% APR non significa un anno di portafoglio al 19–25%

Il tasso del prestito si applica al capitale impegnato in quel determinato prestito durante il suo periodo finanziato. Un anno di portafoglio comprende sia periodi di maturazione sia periodi in cui il capitale rimborsato resta non investito. Questi periodi di inattività possono portare il risultato annuo al di sotto del tasso del prestito senza alcun pagamento mancato.

Ciò spiega una discrepanza frequente nei rendimenti dei prestiti P2P: ogni prestito può pagare come concordato, mentre il portafoglio registra un risultato annuo inferiore perché una parte del capitale è rimasta come liquidità inattiva.

L'APR tiene già conto del tempo in cui il denaro resta non investito?

No. L'APR di un prestito non include il periodo di attesa dell'investitore dopo il rimborso di quel prestito. Non dice nulla su quanto rapidamente si renda disponibile un altro progetto adeguato.

Nel modello bullet, il capitale è dovuto in un unico pagamento alla scadenza; le durate pubblicate dei prestiti vanno da 4 a 16 mesi. Una volta che il prestito è stato interamente rimborsato, quel capitale non matura più interessi da esso. I fondi rimborsati diventano disponibili per il prelievo e per un successivo investimento, anziché confluire automaticamente in un altro prestito.

Durante il periodo attivo, gli interessi vengono distribuiti mensilmente o settimanalmente in base alle impostazioni della fase del progetto. L'investitore riscuote gli importi disponibili tramite un claim oppure li lascia sullo smart contract per un momento successivo.

Per le fasi mensili, la piattaforma indica che il primo pagamento avviene un mese dopo la chiusura del pool. Le sue indicazioni dettagliate menzionano anche primi pagamenti dopo una settimana per le fasi settimanali; il calendario applicabile va quindi verificato per ciascun progetto.

La maturazione inizia alla chiusura del pool. Attendere la prima distribuzione programmata è quindi diverso dal lasciare non investito il capitale rimborsato: nel primo caso si tratta della tempistica di pagamento, nel secondo di un intervallo senza rendimento.

La commissione standard della piattaforma per l'investitore è dello 0%, senza costi di custodia o di inattività. Un saldo non investito non matura interessi da prestiti. Destinare fondi a un altro pool non avvia la maturazione prima della chiusura di quel pool.

Un prestito più breve restituisce il capitale prima, rendendo necessario decidere prima come impiegarlo. Prestiti brevi ripetuti possono generare diverse occasioni di inattività sullo stesso capitale. I prestiti più lunghi generalmente comportano meno transizioni di rimborso nell'arco di un anno.

È più esposto al cash drag un prestito di 4 mesi o uno di 16 mesi?

Un prestito di quattro mesi genera transizioni di rimborso più frequenti rispetto a uno di sedici mesi, se l'investitore continua a utilizzare durate simili. Ogni transizione può introdurre un ulteriore periodo senza interessi da prestiti.

Il risultato dipende comunque dalle date di finanziamento, dalle date di rimborso e dalla durata di ciascun intervallo di inattività.

Si ipotizzi che tutto il capitale iniziale passi attraverso prestiti successivi allo stesso tasso, con un solo intervallo di inattività. Tutte le obbligazioni vengono adempiute e i pagamenti degli interessi sono tenuti separati anziché reinvestiti.

I dati seguenti sono puramente illustrativi. Il modello presuppone un interesse semplice giornaliero su base anno solare, che è un'ipotesi aritmetica e non una conferma del metodo contrattuale di calcolo dei giorni di alcun progetto.

Il calcolo segue tali ipotesi:

Il secondo prestito è ancora attivo alla data di misurazione. I suoi interessi maturati sono inclusi anche se una parte viene pagata successivamente; questa tabella non rappresenta la liquidità effettivamente incassata.

Sono escluse commissioni, imposte, insolvenze e apporti aggiuntivi. L'effettivo tempo di inattività dipende dalla disponibilità di progetti adeguati e dalla tempistica del finanziamento, nessuna delle quali è prevista da questo modello.

L'APR del 19–25% indicato nella scheda di un prestito è il tasso relativo al periodo finanziato di quel prestito: non è una previsione del rendimento annuo del portafoglio, e qualsiasi calcolo in questo articolo che mostri l'effetto del tempo di inattività tra prestiti è puramente illustrativo e non costituisce una proiezione.

Il capitale rimborsato torna a maturare interessi da prestiti quando un altro investimento entra nel suo periodo finanziato. Un intervallo di inattività più breve riduce il divario, a parità delle altre condizioni del calcolo. Ciò richiede che un progetto adeguato sia disponibile e finanziato nel momento opportuno.

Non esiste un calendario che assicuri l'apertura di nuovi progetti quando il capitale dell'investitore viene restituito. Inoltre, una scheda disponibile non significa che gli interessi inizino a maturare subito dopo che l'investitore ha impegnato i fondi.

Riscuotere gli interessi più spesso comporta dei costi?

Sì. Ogni claim è una transazione on-chain che richiede una commissione di gas sulla rete Base, pagata alla rete e non a 8lends. Claim più frequenti possono quindi aumentare i costi di transazione, soprattutto quando ogni pagamento è di modesta entità.

Una pagina della piattaforma indica come riferimento circa $1–3 per una transazione di investimento, mentre le sue FAQ sulle commissioni descrivono costi inferiori. L'intervallo va considerato indicativo, non un prezzo fisso per ogni claim. Verificare la stima della transazione nel wallet prima di confermare.

Lasciare non riscossi gli interessi disponibili modifica la tempistica dell'incasso. Non comporta il reinvestimento automatico di tali interessi.

8lends è gestita da CLEARCHAIN CORP, società canadese registrata presso FINTRAC come Money Services Business (numero di registrazione C100001102). Maclear AG (Svizzera), membro di PolyReg SRO, opera come Collateral Agent indipendente: non gestisce la piattaforma, non ne è la società controllante e non detiene i fondi degli investitori.

L'investimento comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. I rendimenti non sono garantiti.