A hozamod USD-ben rögzített, a kiadásaid viszont euróban vannak

A kamatláb azt rögzíti, hogyan számolják a kamatot USD-ben. Azt nem rögzíti, hogy ezek a dollárok mennyi eurót érnek majd, amikor átváltod őket.

Ez az USD-alapú hitelekbe történő európai befektetés devizakockázata: az USD-ben fix kamatláb euróban változó hozamot eredményezhet.

Az árfolyam az átváltáskor kerül be a realizált eredménybe. Belépéskor azt határozza meg, mennyi USD-t kapsz az eurodért. Kilépéskor azt, hogy hány eurót kapsz az USD-ben érkező kifizetésért.

A kamat a platformon belül USD-ben halmozódik. Az árfolyam mozgása nem írja át a szerződéses kamatlábat és a felhalmozott dollárok számát sem. Csak azok euróértékét változtatja meg.

Az elszámolási pénznemre való átváltás a platformon kívül történik. Miután egy kifizetés jóváíródott, kiveheted vagy újra befektetheted. Ha USD-t veszel ki egy külső tárcába, az önmagában még nem euróra váltás; a releváns kilépési árfolyam az, amelyen a pénz ténylegesen a saját pénznemeddé válik.

Fokozatosan vagy egyetlen időpontban realizálódik a devizakockázat?

Az átváltási pontokon realizálódik, bár az euróérték a pontok között is ingadozhat. Több kilépési pont is lehet, ha a kamatkifizetéseket külön, a tőkét pedig később váltod át.

Ha egy USD-kifizetést újra befektetsz, azzal elhalasztod az átváltást, és a pénz továbbra is ki van téve az árfolyammozgásoknak.

Vegyünk egy feltételezett, 12 hónapos befektetést. Mindkét forgatókönyvben ugyanaz az USD-tőke és ugyanaz a kamatláb, amely a fix, évi 19–25%-os APR-sávon belül van. Tegyük fel, hogy az éves USD-kamat a tőke 20%-a, és a hitelfelvevő mindent hiánytalanul és határidőre kifizet.

Hogy csak az árfolyammozgás hatását lássuk, a kezdeti euróráfordítást vegyük 100 egységnek. Ha az árfolyam nem változna, a végső USD-tőke és -kamat 120 euróegységet érne átváltva. Ez szemléltetés, nem jegyzett árfolyam. A díjakkal, adókkal és az újrabefektetéssel nem számolunk, és feltételezzük, hogy minden kifizetést egyszerre, a futamidő végén váltasz át.

Itt a magasabb kilépési árfolyam azt jelenti, hogy USD-nként több eurót kapsz.

Ugyanaz az USD-pénzáramlás eltérő eredményt hoz euróban. Az árfolyammozgás a tőkére és a kamatra is hat, ezért nem lehet egyszerűen hozzáadni a kamatszázalékhoz vagy levonni belőle.

Egy kellően kedvezőtlen mozgás esetén a végső eurós bevétel a kezdeti euróráfordítás alá is eshet, még akkor is, ha az USD-törlesztés hiánytalan. Egyik forgatókönyv sem jelez előre irányt, és egyik sem ír le valós piaci időszakot.

Tudhatja előre a befektető a pontos eurós hozamát?

Nem. A szerződéses USD-kamatlábat és a törlesztési ütemtervet ismerheted, a jövőbeli átváltási árfolyamot azonban nem. A végső USD–EUR átváltás a ténylegesen kapott kifizetések mellett szintén befolyásolja az euróban mért befektetési hozamodat.

A hitelkockázat azt jelenti, hogy a hitelfelvevő teljesíti-e fizetési kötelezettségeit. A fedezeti és végrehajtási megoldások a behajtást szolgálják arra az esetre, ha nem teljesít, bár a veszteség lehetőségét nem szüntetik meg.

A P2P hitelezés árfolyamkockázata azt érinti, mennyit érnek a kapott kifizetések abban a pénznemben, amelyben költesz. A hitelfelvevő minden USD-kötelezettségét teljesítheti, miközben ezek a dollárok kevesebb eurót érnek, mint amire számítottál. Ehhez nem kell elmaradt fizetés.

Fedezi a fedezet vagy a BuyBack mechanizmus az árfolyamveszteséget?

Nem. A fedezeti megoldások és a BuyBack mechanizmusok a hitelhez kapcsolódó kötelezettségekre vonatkoznak a saját feltételeik szerint. Nem rögzítik az USD és az euró közötti átváltási árfolyamot, és nem kompenzálnak a kedvezőtlen árfolyammozgásért.

A különbség akkor is érvényes, ha egy mechanizmus révén a teljes USD-tőke megtérül. A tartozott dollárok megkapása és az eredeti euróérték megőrzése két külön dolog.

A fix, évi 19–25%-os APR kizárólag az USD-összegre vonatkozik; a belépéskori és a kivételkori USD/EUR árfolyamot sem a platform, sem a fedezeti ügynök, sem a hitelfelvevő nem rögzíti, és az attól függetlenül mozog, hogy a hitelt határidőre visszafizetik-e.

A 4–16 hónapos futamidő egy időszakot nyit a belépéskori átváltás és a törlesztések későbbi átváltása között. A hosszabb futamidő meghosszabbítja ezt az időszakot, így az árfolyamoknak több idejük van eltávolodni a belépési szinttől.

A mozgás irányát nem határozza meg. A hosszabb hitel nem feltétlenül hoz rosszabb eurós eredményt, a rövidebb pedig nem szünteti meg a devizakitettséget.

Ha a lejárat után USD-ben tartod a törlesztéseket, a kitettség az eredeti futamidőn túl is folytatódhat.

A minimális befektetés 100 USD. Ennek euróban kifejezett értéke a belépéskori átváltási árfolyamtól függ, nincs állandó eurós küszöb.

Ha egy euróért több dollárt kapsz, kevesebb euró kell a minimum eléréséhez. Ha kevesebb dollárt kapsz érte, több euró kell. Ez megváltoztatja az euróban mért belépési összeget, a platform USD-ben megadott követelménye viszont változatlan marad.

A platform befektetői díjai a befektetésre és a törlesztések beszedésére 0%; a Base hálózat tranzakciós díjait ETH-ban kell fizetni. A külső átváltás költségei ettől függetlenek, és az általad használt szolgáltatás határozza meg őket. Az adózás a lakóhelyedtől függ, a platform pedig nem nyújt adótanácsadást.

A 8lends platformot a kanadai British Columbiában bejegyzett CLEARCHAIN CORP üzemelteti, amely money services businessként van regisztrálva a FINTRAC-nál. A független fedezeti ügynök (Collateral Agent) szerepét a Maclear AG (Svájc), a PolyReg SRO tagja tölti be – nem üzemelteti a platformot, nem az anyavállalata, és nem kezeli a befektetők pénzét.

A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését is. A hozam nem garantált.