Mit tesz a független fedezeti ügynök, ha egy hitel bedől

Egy fedezett hitel legalább 5 különálló feladatot foglal magában a hitelbírálat és a behajtás között. Fontos, hogy ezek a feladatok elkülönüljenek, mert annak a félnek, amely jóváhagy egy hitelt, nem szabadna minden döntést a kezében tartania, amikor a hitel bajba kerül.

Amikor egy hitel nem teljesít, a kulcskérdés az, hogy kinek van jogköre fellépni a biztosíték alapján, és a befektetők érdekében előrevinni a behajtást.

Mi változna, ha ugyanaz a szervezet üzemeltetné a platformot és érvényesítené a fedezetet?

A hitelek kihelyezése, a fedezet dokumentálása, a végrehajtási döntések és a felosztás mind egyetlen szervezetnél lennének. Ez összeférhetetlenséget teremt, amikor ugyanannak a félnek kell választania aközött, hogy több időt ad a törlesztésre, vagy megindítja a végrehajtást.

A 8lends esetében 2 különálló szervezet felel különböző feladatokért, ha egy hitel bajba kerül. A platform üzemeltetője a hitelezési platformot működteti; a független fedezeti ügynök a befektetők nevében kezeli a fedezetet és a végrehajtást.

A 8lends platformot az Alpha Systems LLC üzemelteti, amely az FSA (Saint Vincent és a Grenadine-szigetek) felügyelete alatt álló VASP. Független fedezeti ügynökként a Maclear AG (Svájc), a PolyReg SRO tagja jár el – nem üzemelteti a platformot, nem az anyavállalata, és nem tart befektetői pénzeszközöket.

Ha végrehajtásra van szükség, a Maclear AG megteszi a szükséges jogi lépéseket a hitelfelvevő és a zálogba adott fedezet szerinti joghatóságokban.

Ebben az összefüggésben a PolyReg felügyelete elsősorban a pénzmosás elleni kötelezettségekre vonatkozik.

Konkrétan ki a fedezeti ügynök a 8lends hiteleinél?

A Maclear AG a 8lends hiteleinek független fedezeti ügynöke (Collateral Agent). Svájci vállalat és a PolyReg SRO tagja, de az Alpha Systems LLC-től elkülönül. Nem üzemelteti a platformot, nem az anyavállalata, és nem tart befektetői pénzeszközöket. A feladata, hogy a befektetők nevében járjon el a hitelfelvevőket, a zálogba adott eszközöket és a végrehajtást érintő ügyekben.

A hivatalos nemteljesítés 60 napig tartó folyamatos nemfizetés után következik be; egy elmulasztott esedékesség nem vezet azonnali lefoglaláshoz vagy értékesítéshez. A végrehajtás megindulása után az értékesítés jellemzően nagyjából 1–12 hónapig tart, a hitelfelvevő joghatóságától és a fedezet típusától függően.

A folyamat hat szakaszban zajlik:

• 1.Elmaradt fizetés. Az esedékesség úgy telik el, hogy nem érkezik törlesztés.
• 2.Értesítés és tárgyalás. A fedezeti ügynök felveszi a kapcsolatot a hitelfelvevővel, feltárja az okot, és megpróbál tárgyalásos megoldást elérni.
• 3.A nemteljesítés hivatalos kimondása. Ha a nemfizetés 60 napig tart, a hitelt hivatalosan nemteljesítőnek nyilvánítják.
• 4.Végrehajtás. A fedezeti ügynök megteszi a hitelfelvevő joghatóságában szükséges jogi lépéseket.
• 5.Értékesítés. A fedezetet eladják, vagy más módon behajtható értékké alakítják. Ez jellemzően 1–12 hónapig tart.
• 6.Felosztás. A befolyt összeget arányosan felosztják a követeléssel rendelkező befektetők között.

Az időzítés eszközönként eltér. Ingatlannál olyan nyilvántartási vagy bírósági eljárásokra is sor kerülhet, amelyek berendezéseknél nem, a készletek pedig ismét más kérdéseket vetnek fel. Az 1–12 hónapos sáv tájékoztató jellegű, nem ígéret.

Mennyivel az elmaradt fizetés után mondják ki hivatalosan a nemteljesítést?

A hivatalos nemteljesítést 60 napig tartó folyamatos nemfizetés után mondják ki. Addig a fedezeti ügynök felveszi a kapcsolatot a hitelfelvevővel, hogy megértse az elmaradt fizetés okát, és kiderítse, rendezhető-e a helyzet. Ha a hátralék a 60 napos időszak végéig fennáll, a végrehajtás a vonatkozó jogi keretek szerint megindulhat.

A befektető számára 4 gyakorlati információs pont van: a késedelem, a hivatalos nemteljesítés, a végrehajtás és a felosztás. A befektető követheti az ügyet, és tájékoztatást kérhet, de a jogi folyamatot személyesen nem irányítja.

Amikor egy fizetés késedelembe esik, a hitel státusza megváltozik a platformon. A befektető megkérdezheti, milyen lépéseket tett a fedezeti ügynök.

A nemteljesítés hivatalos kimondása után nyilvános értesítést tesznek közzé. A befektetők ekkor megkérdezhetik, melyik joghatóság vonatkozik a végrehajtásra.

A végrehajtás és az értékesítés alatt időszakos frissítések mutatják, hogyan halad az ügy. A befektetők rákérdezhetnek az időzítésre, és arra, hogy a behajtás jelenlegi kilátásai fedezhetik-e a fennálló tőkét, bár egyiket sem lehet előre rögzíteni.

A felosztás után a befektető látja a részesedésére jutó összeget a befektetett összeghez viszonyítva.

Felgyorsíthatja vagy befolyásolhatja a befektető a végrehajtási folyamatot?

Nem. Az egyes befektetők nem döntenek arról, mikor foglalják le a fedezetet, milyen jogi utat választanak, vagy mikor adják el az eszközt. Ezek a döntések a fedezeti ügynöknél vannak, az ügyleti dokumentáció és az alkalmazandó jog szerint. A befektető követheti az ügyet, tájékoztatást kérhet, és arányos részt kap a befolyt összegből.

A 60 napos nemteljesítési küszöb és a jellemző 1–12 hónapos értékesítési sáv a folyamat egyes részeit írja le, nem az eredményét. Egyik szám sem árulja el a befektetőnek, mennyi fog megtérülni, vagy mikor zárul le egy adott végrehajtási ügy.

A platform üzemeltetőjének és a fedezeti ügynöknek a szétválasztása csökkenti az összeférhetetlenséget, de nem garantálja a teljes megtérülést, a rögzített időtartamot vagy a tőkevesztés elleni védelmet.

A különálló fedezeti ügynök elválasztja a végrehajtási döntéseket a platform működtetésétől. Azokat a kockázatokat azonban nem tudja megszüntetni, amelyek a behajtás megkezdése után merülnek fel.

A bírósági eljárások a vártnál tovább tarthatnak. A fedezet a korábbi értékbecslésénél alacsonyabb áron kelhet el, a jogi vagy értékesítési költségek pedig csökkenthetik a befektetőknek jutó összeget. A struktúra azt tisztázza, ki jár el a befektetők nevében; a végső megtérülést nem határozza meg.

A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését is. A hozam nem garantált.