Miért nem jelent egy 19–25%-os APR-ű hitel 19–25%-os portfólióévet

A hitel kamatlába az adott hitelbe lekötött tőkére vonatkozik, a finanszírozott futamidő alatt. Egy portfólióévben viszont kamatozó időszakok és olyan időszakok is vannak, amikor a visszafizetett tőke befektetés nélkül áll. Ezek az üresjáratok az éves eredményt a hitel kamatlába alá húzhatják, anélkül hogy egyetlen törlesztés is elmaradna.

Ez magyarázza a P2P hitelezési hozamok gyakori eltérését: minden hitel a megállapodás szerint fizethet, a portfólió mégis alacsonyabb éves eredményt mutat, mert a tőke egy része egy ideig tétlen készpénzként állt.

Számol-e az APR azzal az idővel, amikor a pénz nincs befektetve?

Nem. A hitel APR-je nem tartalmazza a befektető várakozási idejét azután, hogy a hitelt visszafizették. Arról sem mond semmit, milyen gyorsan válik elérhetővé egy újabb megfelelő projekt.

A bullet modellben a tőke egy összegben, a lejáratkor esedékes; a meghirdetett hitelek futamideje 4–16 hónap. Amint a hitelt teljesen visszafizették, a tőke ebből a hitelből már nem kamatozik. A visszafizetett összeg felvehetővé és újra befektethetővé válik, de nem kerül automatikusan egy másik hitelbe.

Az aktív futamidő alatt a kamatot havonta vagy hetente osztják szét, a projektszakasz beállításaitól függően. A befektető claim útján veheti fel az elérhető összegeket, vagy későbbre az okosszerződésen hagyhatja őket.

A havi szakaszoknál a platform szerint az első kifizetés a pool lezárása után egy hónappal esedékes. Részletes útmutatója a heti szakaszoknál egyhetes első kifizetést is említ, ezért az irányadó ütemezést az adott projektnél érdemes ellenőrizni.

A kamat a pool lezárásakor kezd el felhalmozódni. Az első ütemezett kifizetésre való várakozás tehát más, mint amikor a visszafizetett tőke befektetés nélkül áll: az előbbi a kifizetés időzítése, az utóbbi kiesés a kamatozásban.

A befektetők szokásos platformdíja 0%, és nincs tartási vagy inaktivitási díj. A befektetés nélkül álló egyenleg nem termel hitelkamatot. Ha a pénzt egy másik poolba helyezed, a kamat nem kezd el halmozódni a pool lezárása előtt.

A rövidebb hitel hamarabb visszaadja a tőkét, így hamarabb kell eldönteni, mi legyen vele. Az egymást követő rövid hitelek ugyanazon a tőkén több üresjáratot is okozhatnak. A hosszabb hitelek egy adott éven belül általában kevesebb törlesztési váltást jelentenek.

A 4 hónapos vagy a 16 hónapos hitelnél nagyobb a tétlen pénz miatti hozamkiesés?

Ha a befektető hasonló futamidőkkel dolgozik, a négyhónapos hitel gyakrabban jár törlesztési váltással, mint a tizenhat hónapos. Minden ilyen váltás újabb hitelkamat nélküli időszakot hozhat.

Az eredmény ettől még a finanszírozás és a visszafizetés dátumától, valamint az egyes üresjáratok hosszától függ.

Tegyük fel, hogy a teljes kiinduló tőke egymást követő hiteleken megy keresztül azonos kamatláb mellett, egyetlen üresjárattal. Minden kötelezettséget teljesítenek, a kamatkifizetéseket pedig külön kezeljük, nem fektetjük be újra.

Az alábbi számok kizárólag szemléltető jellegűek. A modell naptári évre vetített egyszerű napi kamatszámítást feltételez; ez számtani feltevés, nem pedig annak megerősítése, hogy bármely projekt szerződése ilyen napszámítási módszert alkalmaz.

A számítás ezeket a feltevéseket követi:

A második hitel a mérés napján még aktív. A rá jutó kamat akkor is szerepel a számításban, ha egy része később kerül kifizetésre; ez a táblázat tehát nem a ténylegesen beérkezett pénzről szól.

A díjakat, adókat, nemteljesítéseket és a további befizetéseket nem vettük figyelembe. A tényleges üresjárat a megfelelő projektek elérhetőségétől és a finanszírozás időzítésétől függ, és ezek egyikét sem jelzi előre ez a modell.

A hirdetésben látható 19–25%-os APR az adott hitel finanszírozott időszakára vonatkozó kamatláb – nem a portfólió éves hozamának előrejelzése, és a cikkben szereplő, a hitelek közötti üresjárat hatását bemutató számítások kizárólag szemléltető jellegűek, nem előrejelzések.

A visszafizetett tőke akkor kezd újra hitelkamatot termelni, amikor egy másik befektetés finanszírozott időszaka elkezdődik. Rövidebb üresjárat – minden más változatlanul hagyása mellett – csökkenti a különbséget. Ehhez azonban az kell, hogy a megfelelő időben legyen elérhető és finanszírozott megfelelő projekt.

Nincs olyan ütemterv, amely biztosítaná, hogy új projektek nyíljanak meg, amikor a befektető tőkéje visszaérkezik. Egy elérhető hirdetés azt sem jelenti, hogy a kamatozás közvetlenül azután elindul, hogy a befektető lekötötte a pénzét.

Kerül-e valamibe, ha gyakrabban veszed fel a kamatot?

Igen. Minden claim on-chain tranzakció, amelyhez a Base hálózat tranzakciós díját (gas fee) kell megfizetni – ez a hálózatnak jár, nem a 8lends-nek. A gyakoribb claimek ezért növelhetik a tranzakciós költségeket, különösen ha az egyes kifizetések kicsik.

Az egyik platformoldal egy befektetési tranzakcióra nagyjából 1–3 USD-t ad meg referenciaként, míg a díjakról szóló GYIK alacsonyabb költségeket említ. Ezt a sávot tekintsd tájékoztató jellegűnek, ne minden claim fix árának. Megerősítés előtt nézd meg a tárcád tranzakciós becslését.

Ha az elérhető kamatot nem veszed fel, az csak a felvétel időzítését változtatja meg. A kamat ettől nem fektetődik be automatikusan újra.

A 8lends-et a CLEARCHAIN CORP üzemelteti, egy kanadai vállalat, amely a FINTRAC-nál Money Services Businessként van nyilvántartva (nyilvántartási szám: C100001102). A Maclear AG (Svájc), a PolyReg SRO tagja, független fedezeti ügynökként (Collateral Agent) jár el – nem üzemelteti a platformot, nem az anyavállalata, és nem kezeli a befektetők pénzét.

A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését is. A hozam nem garantált.