在 8lends 投资时，你的资金究竟存放在哪里

投资 8lends 前后，投资者的 USD 究竟存放在哪里？

在投资之前，USD 一直留在投资者自己的非托管钱包中。8lends 支持 MetaMask 以及 90 多种兼容钱包。投资者掌握私钥和助记词；Alpha Systems LLC 与 Maclear AG 均不持有这些信息。

只有当投资者签署投资交易时，资金才会离开该钱包。

该笔交易会将选定数量的 USD 在 Base 上转入相关智能合约基础设施。因此，这笔转账拥有可独立核验的链上发送方、接收方、金额和交易状态。

这正是托管模式与非托管模式的核心区别。在托管结构中，投资者将资产转给掌控钱包的中介机构。而在 8lends 的结构中，投资者始终掌控钱包，直到授权某笔交易，此后相关资金才由智能合约逻辑管理。

什么是非托管钱包？

非托管钱包是指私钥由用户自己掌控，而非由服务提供方掌控的钱包。

这让投资者拥有直接的控制权，同时也承担直接的责任。如果助记词或私钥丢失且没有备份，8lends 无法为其重新生成。区块链地址没有中心化的密码重置机制来恢复访问权限。

8lends 智能合约能对投资者资金做什么，又不能做什么？

一旦投资者签署交易，相关 USD 就会按照智能合约的既定程序功能进行处理。

这些功能包括为贷款资金池归集资本并执行相应的支付逻辑。因此，后续与贷款相关的交易，包括利息发放和本金偿还，都会产生链上记录，而不仅仅是私有数据库中的条目。

关键的架构要点在于，智能合约执行的是既定代码规则。运营方并不因此获得可任意支配投资者资金的通用权限。

未经投资者本人交易授权，8lends 能否转移投资者资金？

不能，投资者的非托管钱包不允许这种操作。在投资者授权某笔交易之前，资金始终处于钱包持有人的掌控之下。

一旦资金被投入智能合约，合约便可执行其中编码的各项功能。这与让 Alpha Systems LLC 获取投资者私钥，或允许平台运营方直接从投资者钱包中任意划转资金完全不同。

这一区别也不应被夸大。智能合约代码本身可能存在错误，如果投资者签署了恶意交易或将资金发送到错误地址，经用户批准的交易同样可能造成损失。

CertiK 与 Cyberscope 审计究竟涵盖哪些内容？

8lends 的智能合约基础设施已由 CertiK 与 Cyberscope 审计。智能合约审计会审查代码中的漏洞、实现错误以及已知的漏洞利用风险类别。

审计之所以重要，是因为智能合约可以自动转移资产，代码质量因此直接影响资金安全。外部审查为开发团队之外增添了一层额外把关。

然而，审计并不能证明所有潜在漏洞都已被发现。

智能合约审计是否意味着资金 100% 不受代码漏洞影响？

不能。审计降低了已知或可检测的代码问题被遗留的可能性，但无法消除智能合约本身的风险。

审计也无法评估投资周围的所有其他风险。审计不能防止用户丢失助记词、批准钓鱼交易或输入错误地址，也无法判定企业借款人是否会偿还贷款，或 USD 是否会保持其市场价值。

因此，审计应被理解为一项技术性把控措施，而非全面的保证。

与 8lends 生态相关的公开合约也可以在 Base 上独立查询：

以上四个地址均可直接在 basescan.org 上打开，查询其交易历史。

如何在 basescan.org 上自行核验任意一笔 8lends 付款

使用公开区块链基础设施的实际好处之一，是投资者无需仅依赖 8lends 后台仪表盘来确认某笔交易是否发生。

你可以通过四个步骤核验一笔投资或还款。

1）第一步：搜索合约或钱包地址。打开 basescan.org，在搜索框中粘贴 Fundraiser 合约地址：

0xf435A133D6cDCb81061F18a4763560f9931DB57D

或者粘贴你自己的公开钱包地址。

2）第二步：查找该笔交易。通过交易列表，依据时间戳、交易哈希或 USD 金额定位相应条目。

3）第三步：打开交易详情。检查交易状态是否显示为 Success（成功）。然后将发送方、接收方和转账金额与你预期的交易进行比对。

4）第四步：将周期性付款与你的记录对照。对于月度利息或最终的本金还款，筛选或查看涉及你钱包的交易，并将日期与金额同 8lends 账户中显示的还款计划进行比对。

在 basescan.org 上查询交易需要哪些信息？

钱包地址、智能合约地址或交易哈希都足以开始查询。

交易哈希是定位某一具体事件最直接的方式。而钱包地址更适合用来查看与你的账户相关的多笔投资或还款的历史记录。

在 basescan.org 上无需注册，整个过程也无需联系 8lends 客服。

这是一种链上核验方式，而非传统意义上的储备证明。储备证明通常是指证明托管方拥有足以支持客户余额的资产。而在非托管模式下，更相关的问题是投资者能否独立核验钱包与智能合约交易。

在这一模式下，投资者实际需要支付哪些费用？

在正常的投资与还款活动中，8lends 不向投资者收取任何平台费用。投资者仍需支付签署区块链交易时 Base 网络所需的 Gas 费。

Base 是一条 Layer 2 网络，因此 Gas 费通常低于以太坊主网，不过具体数额会随网络状况变化。

借款人需从所募集的资金池中另行支付 3% 的费用。该费用不会作为投资入场费从投资者的 USD 中扣除。

二级市场交易采用不同的费用结构：成功卖出的卖方需支付 10% 的费用，买方则无需支付任何费用。这一机制与提前退出流动性相关，而非常规的托管与支付处理。

区分这些费用类别十分重要，因为 Gas 费与平台费在经济属性上截然不同。Gas 费是支付给区块链网络用于执行交易的费用，并非 8lends 的收入。

在非托管模式下，仍存在哪些风险？

CertiK 或 Cyberscope 的智能合约审计降低了代码存在可被利用漏洞的可能性，但并不能消除未被发现的漏洞风险。在非托管模式下，如果投资者失去了对钱包的访问权限，8lends 内任何一方都无法为其恢复访问权限或找回资金。

非托管架构在解决一个问题的同时，也带来了另一项责任。

第一项风险是钱包访问权限。如果投资者丢失了私钥或助记词，Alpha Systems LLC 与 Maclear AG 均无法为其重新生成访问权限。

如果我失去了钱包的访问权限该怎么办？

只有拥有有效私钥或恢复助记词的人才能重新掌控该钱包。如果两者都永久丢失，与该地址关联的资产可能变得无法访问。

这是自我托管的主要权衡之一：没有中介方掌控资产，但也没有中介方能在用户丢失凭证时施以援手。

第二项风险是用户操作失误。将 USD 发送到错误的网络、转账至错误地址、批准钓鱼请求，或与恶意合约交互，都可能导致资金损失。

第三项是残余的智能合约风险。即便经过审计的代码，也可能存在尚未被发现的漏洞。

第四项则是投资风险本身。非托管托管方式并不影响中小企业借款人最终是否偿还贷款。托管机制与借款人信用风险是两个相互独立的层面。

法律与运营角色同样彼此独立。Alpha Systems LLC 在圣文森特和格林纳丁斯金融服务管理局（FSA）的监管下，以 VASP 身份运营 8lends。Maclear AG 是独立的抵押品代理机构，是 PolyReg SRO（一个获得 FINMA 认可、主要专注于反洗钱的自律组织）的成员。Maclear AG 不运营该平台，也不托管投资者钱包。

运营方停止运营所带来的更广泛后果，在关于 P2P 借贷平台风险的文章中另有讨论。同样，8LNDS 与 Proof of Loan 的运作机制也属于其他专题内容。