为什么年化利率（APR）19–25%的贷款不等于投资组合全年收益19–25%

贷款利率适用于在该笔贷款募集完成期限内投入其中的资金。投资组合的一年既包括产生收益的期间，也包括已偿还资金仍未投资的期间。即使没有任何一笔逾期付款，这些闲置期间也可能使年度结果低于贷款利率。

这解释了P2P借贷收益中常见的一种不一致：每笔贷款都可能按约定支付，而投资组合的年度结果却较低，原因是部分资金曾处于闲置现金状态。

APR是否已经考虑了资金未投资的时间？

没有。贷款的APR不包括投资者在该笔贷款偿还之后的等待期，也不反映另一个合适项目出现的速度。

在到期一次性还本模式下，本金于到期时一次性偿还；公布的贷款期限为4–16个月。贷款全部偿还后，该笔本金不再从该贷款获得利息。已偿还资金可供领取并用于后续投资，而不会自动进入另一笔贷款。

在有效期限内，利息根据项目阶段的设置按月或按周分配。投资者通过领取操作提取可用金额，或将其留在智能合约中稍后领取。

对于按月分配的阶段，平台说明首次付款为资金池关闭后一个月。其详细指引还提到按周分配的阶段首次付款为一周后，因此应针对具体项目确认相应的付款时间表。

利息自资金池关闭时开始计提。因此，等待首次预定分配与已偿还本金处于未投资状态不同：前者是付款时间问题，后者则是收益空档。

投资者的标准平台费用为0%，不收取持有费或闲置费。未投资余额不产生贷款利息。将资金分配至另一个资金池，在该资金池关闭前不会开始计息。

期限较短的贷款会更早归还本金，从而更早需要决定下一步安排。反复投资短期贷款可能使同一笔资金出现多次闲置机会。在给定年度内，期限较长的贷款通常产生较少的还款衔接。

4个月贷款与16个月贷款，哪个更容易受到闲置现金拖累？

如果投资者持续选择类似期限，四个月贷款会比十六个月贷款产生更频繁的还款衔接。每次衔接都可能带来另一段没有贷款利息的期间。

最终结果仍取决于募集完成日期、还款日期以及每段闲置期间的长度。

假设全部初始资金以相同利率依次投入连续的贷款，期间有一次闲置。所有义务均已履行，利息付款单独计算，不进行再投资。

以下数字仅作示例。该模型假设按日历年计算单利，这只是一种算术假设，并不代表任何项目合同中的计息天数方法。

计算基于上述假设：

在计量日，第二笔贷款仍处于有效期。即使部分利息稍后支付，其已赚取的利息也计入在内；本表并非实际收到现金的说明。

费用、税款、违约及追加投入均未计入。实际闲置时间取决于合适项目的可得性及募集时间，本模型无法预测二者。

贷款列表中显示的19–25% APR是该贷款募集完成期间的利率——并非对投资组合年度收益的预测；本文中展示贷款之间闲置时间影响的任何计算仅作示例，并非预测。

当另一项投资进入募集完成期间时，已偿还资金重新开始获得贷款利息。在其他条件不变的计算中，较短的闲置期间会缩小差距。这需要在相应时间有合适的项目可供投资并完成募集。

不存在确保新项目在投资者本金归还时开放的时间表。有可投资的项目列表，也不意味着投资者投入资金后会立即开始计息。

更频繁地领取利息是否会产生成本？

会。每次领取都是一笔链上交易，需要支付Base网络的燃料费，该费用支付给网络而非8lends。因此，更频繁地领取可能增加交易成本，尤其是在每笔付款金额较小时。

平台某一页面给出的投资交易参考费用约为$1–3，而其费用常见问题中描述的成本更低。请将该区间视为参考，而非每次领取的固定价格。确认前请查看钱包的交易费用估算。

不领取可用利息只会改变领取时间，并不会自动将该利息再投资。

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投资涉及风险，包括可能损失本金。收益不受保证。