Evet. 8lends üzerindeki her kredi gerçek teminatla güvence altına alınır – yani borç alan işletmenin maddi varlıklarıyla. Bu, bir Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) modelidir: yalnızca kripto destekli DeFi platformlarının aksine, 8lends'te teminat ekipman, envanter, gayrimenkul ve alacak hesapları anlamına gelir. Maclear AG, Teminat Acentesi rolüyle teminatın değerlemesini ve yasal işlemlerini yürütür. Her proje sayfasında teminatın türü, değerlemesi ve LTV – kredi tutarının teminat değerine oranı – gösterilir.
Teminat olarak hangi varlıklar kabul edilir?
8lends, gerçek işletmelerin likit, maddi varlıklarını teminat olarak kabul eder:
- Ekipman – üretim makineleri, BT altyapısı, özel donanım
- Envanter ve stok – yeniden satışa yönelik mallar, ham maddeler, bitmiş ürünler
- Gayrimenkul – ticari, sınai ve depo amaçlı taşınmazlar
- Alacak hesapları – tamamlanmış sözleşmeler kapsamında ödenmesi gereken tutarlar
- Araçlar – ticari araçlar, özel ekipman
- Finansal teminatlar – banka teminatları, kurumsal kefaletler
Teminatın tam türü projeye bağlıdır ve proje profilinde gösterilir.
Teminatı kim değerlendirir
Bağımsız bir Teminat Acentesi olarak hareket eden Maclear AG ekibi teminatı değerlendirir. Bu değerlendirme, bir işletme platformda yer almadan önce her borçlunun geçtiği durum tespiti sürecinin bir parçasıdır.
- Varlık tespiti — Borçlunun varlıklar üzerindeki mülkiyetini doğrular
- Değerleme — Likidite ve amortismanı dikkate alarak piyasa değerlemesi
- Yasal tescil — Teminat sözleşmeleri, takyidatların (rehinlerin) tescili
- LTV hesaplaması — Kredi tutarını teminat değerine göre hesaplar
- İzleme — Kredi vadesi boyunca teminatı gözlemler
Başvuruların %10'undan azı bu elemeyi geçer; buna teminat kontrolü de dahildir.
LTV nedir ve size ne anlatır?
LTV (Kredi-Değer Oranı), kredi tutarının teminat değerine oranıdır:
LTV = Kredi Tutarı ÷ Teminat Değeri
Örneğin, $200,000 teminatla desteklenen $100,000'lık bir kredi %50'lik bir LTV verir. Bu, teminatın krediyi iki kat karşıladığı anlamına gelir.
- Düşük LTV (%30–50) — Teminat krediden önemli ölçüde değerlidir – varlık fiyatı düşse bile güçlü yatırımcı koruması
- Orta LTV (%50–70) — Sağlıklı bir tampon, ancak değerlemeler dalgalanırsa daha az alan
- Yüksek LTV (%70+) — Daha ince bir tampon; genellikle risk primi olarak daha yüksek bir faiz oranıyla gelir
LTV, bir projenin kredi notunu (AAA'dan D'ye) ve faiz oranını belirleyen faktörlerden biridir.
Teminat bilgilerini nerede bulabilirsiniz?
8lends hesabınızdaki her proje sayfasında şunlar görüntülenir:
- Teminat türü
- Tahmini teminat değeri
- Projenin LTV'si
- Borçlu kredi notu (AAA'dan D'ye) – kısmen teminat değerlendirmesini yansıtır
- Proje için Buyback imkânı
Temerrüt durumunda teminata ne olur?
Temerrüt durumunda (60 gün gecikme) ne olacağı proje türüne bağlıdır:
- Standart RWA projesi – Maclear AG, Teminat Acentesi olarak teminatı satma sürecini başlatır. Süreç 1 ila 12 ay arasındadır. Elde edilen gelir, yatırımcılar arasında payları oranında dağıtılır. Daha fazla ayrıntı için bkz. Article 7.5.
- Buyback projesi – üçüncü bir taraf, Buyback programı kapsamında pozisyonunuzu satın alır ve kredi anaparasının %100'ünü geri öder. Teminat daha sonra o ortağa geçer. Daha fazla ayrıntı için bkz. Article 7.3.
Sıkça Sorulan Sorular
Teminat, kredinin tamamını karşılar mı?
Çoğu durumda %100'den fazlasını. 8lends projelerinde LTV genellikle %100'ün altındadır; yani teminat değeri kredi tutarını aşar. Kesin rakamları her proje sayfasında görebilirsiniz. Bununla birlikte, bir satıştan fiilen geri alınan para o anki piyasa koşullarına bağlıdır.
Teminat değer kaybederse ne olur?
Oynaklığı yüksek varlıklar için değerleme, olası düşüşleri hesaba katacak şekilde ihtiyatlı olarak ayarlanır. Maclear AG, teminatı kredi vadesi boyunca izler. Değerde önemli bir düşüş olursa, yatırımcılar platform üzerinden bilgilendirilir.
Teminatı fiziksel olarak kim tutar?
Teminat, günlük operasyonlar için borçluda kalır (örneğin, ekipman üretimde çalışmaya devam eder). Hukuken, Maclear AG tarafından düzenlenen teminat sözleşmeleri aracılığıyla yatırımcılara rehnedilmiştir. Bir temerrüt yaşanırsa, Maclear AG varlıkları satma hakkını kazanır.
Teminatın gerçekten var olduğunu nereden bilebilirim?
Teminatın türü ve değerlemesi proje sayfasında yayımlanır. Ayrıntılı belgeler (rehin sözleşmeleri, tescil evrakı, değerleme raporları) Teminat Acentesi olarak Maclear AG tarafından saklanır – bunlar bir proje listelenmeden önce gerçekleşen durum tespitinin parçasıdır.
RWA kredilendirmesi nedir?
RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) kredilendirmesi, kredilerin kripto paralar veya dijital tokenlar yerine gerçek, fiziksel işletme varlıklarıyla desteklendiği bir modeldir. 8lends'i saf DeFi platformlarından ayıran şey budur. Daha fazlası için bkz. Article 11.
Teminat dünyanın her yerinden kabul edilir mi?
Bu, teminatın likiditesine ve borçlunun yargı bölgesine bağlıdır. Maclear AG, varlıkların yasal olarak rehnedilip bir temerrüt durumunda satılabileceğini kontrol eder. Bu koşullar karşılanmazsa, başvuru durum tespiti sırasında reddedilir.
Ayrıca bakınız: 8lends yatırımcıları nasıl korur → Article 7.2. Buyback Koruması nedir → Article 7.3. Temerrüt durumunda ne olur → Article 7.5. 8lends finansman için şirketleri nasıl seçer → Article 8. Sözlük → Article 1.
Risk Açıklaması: 8lends üzerinde yatırım yapmak, anaparanın olası kaybı dahil olmak üzere risk içerir. Teminatın varlığı, paranızın tamamını geri alacağınızı garanti etmez – bir satıştan fiilen elde edilen tutar piyasaya bağlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların garantisi değildir. 8lends, Saint Vincent ve Grenadinler FSA'sı tarafından denetlenen, kayıtlı bir VASP olan Alpha Systems LLC tarafından işletilen bir platformdur. FINMA tarafından denetlenen PolyReg SRO üyesi Maclear AG (İsviçre), Teminat Acentesi olarak hareket eder. Düzenleyici çerçeve Mayıs 2026 itibarıyladır.