Kaç Kredi, Kaç Borçlu: Yoğunlaşmanızı Nasıl Okursunuz

500 USD'nin 100 USD asgari tutara bölünmesi, her pozisyonun asgari tutarı aldığı varsayımıyla beş pozisyon verir. Beş farklı borçlu ve eşit dağılımla her biri yatırılan sermayenin %20'sini oluşturur. Daha az sayıda mevcut proje, tekrar eden borçlular veya tek bir krediye daha büyük tahsis bu payı artırabilir.

Bu sınır yapısaldır. Beş ayrı borçlu bile aynı sektörü veya geri ödeme dönemini paylaşabilir.

8lends proje başına platform genelinde azami yatırım tutarı belirlemez; üst sınır projenin kalan fon havuzudur. Bu nedenle büyük bir borçlu riski platform kuralları dahilinde kalabilir.

Borçlu yoğunlaşmasını şu formülle hesaplayın:

Borçlu payı (%) = O borçludaki toplam kalan anapara ÷ Portföydeki toplam kalan kredi anaparası × 100

Aynı tarihe ait rakamları kullanın; yatırılmamış nakdi ve alınan faizi hariç tutun. Anapara geri ödemelerinden sonra her iki toplamı da güncelleyin.

Örneğin, varsayımsal 1.000 USD'lik bir portföy 100 USD asgari tutarla en fazla on pozisyon barındırabilir. Bu portföyün on pozisyon taşıdığını varsayalım: ikisi A Borçlusu ile, sekizi ayrı borçlularla. Her pozisyon portföyün %10'unu temsil eder, ancak A Borçlusunun iki kredisi birlikte 200 USD eder:

A Borçlusunun payı = 200 USD ÷ 1.000 USD × 100 = %20

Diğer sekiz borçlu kalan 800 USD'yi, yani %80'i oluşturur. On pozisyon vardır ancak yalnızca dokuz borçlu bulunur; bu nedenle A Borçlusunun riskini %10 olarak ele almak yoğunlaşmayı olduğundan düşük gösterir.

Aynı formülü bir sektör, ülke, kredi notu veya geri ödeme dönemi için de, o kategorideki kalan anaparayı toplayıp portföy toplamına bölerek uygulayın. Kredi kartında sektör veya ülke belirtilmemişse bunu bilinmiyor olarak kaydedin. Platform işletmecisinin adresi, borçlunun ülkesini belirlemez.

Aynı borçludaki iki adet 100 USD'lik pozisyon, ikisi de ödenmemiş durumdayken 200 USD risk oluşturur. Yeni bir ilan, borçlunun yeniden başvurduğunu ve başka bir teklif için seçimi geçtiğini gösterir. Mevcut bir yatırımcı için ise halihazırda taşınan bir riski artırma fırsatı da yaratır.

Aynı borçludan iki kredi tutmak bir yoğunlaşma biçimi midir?

Evet. Ayrı sözleşmeler, faiz oranları veya geri ödeme tarihleri ayrı borçlu kimlikleri yaratmaz. İşletmedeki finansal sorunlar, sözleşme koşulları farklı olsa bile her iki krediyi geri ödeme kabiliyetini etkileyebilir.

Yeni pozisyonu değerlendirmeden önce mevcut riski ekleyin. Tamamen geri ödenmiş önceki kredileri hariç tutun.

Tekrar eden bir borçlu, yeni bir borçludan daha az risk mi taşır?

Tekrar eden borçlu olmak tek başına daha düşük risk anlamına gelmez. Önceki geri ödemeler faydalı bir geçmiş sunabilir, ancak işletmenin finansal durumu ve yükümlülükleri değişmiş olabilir. 8lends, her tekrar başvurunun tam durum tespiti sürecinden yeniden geçip geçmediğini yayımlamaz.

Durum tespiti, güvenilmez bir borçlunun kabul edilme olasılığını azaltabilir; temerrüt riskini ortadan kaldıramaz. Mevcut teklifin açıklamalarını kontrol edin.

Aynı borçludaki iki kredi iki pozisyondur, iki bağımsız risk değildir — izlenmesi gereken rakam bunların portföydeki toplam payıdır ve pazaryerinde yeniden görünmek, borçlunun ikinci seferde daha düşük risk taşıdığının teyidi değildir.

Yirmi pozisyon bile sermayenin çoğunu tek bir kredi notu kategorisinde veya geri ödeme aralığında toplayabilir. Tekrarlanan tercihler birikir: tanıdık borçlular ek tahsis alır ya da benzer koşullara sahip krediler varsayılan seçim hâline gelir.

Borçlu yoğunlaşma riski azalırken başka bir yoğunlaşma artabilir. Aynı sektördeki birkaç işletme aynı talep şokuyla karşılaşabilir. Aynı ülkedeki krediler ortak ekonomik baskılara maruz kalabilir. Geri ödeme tarihlerinin bir arada toplanması, yatırımcının beklenen nakit erişimini birkaç geri ödemenin yaklaşık aynı zamanda gelmesine bağımlı hâle getirir.

4–16 ay vadeli krediler için planlanan geri ödeme tarihlerini de kaydedin. Eşit vadeli krediler aylar arayla vadesini doldurabilir. Kredi yoğunlaşmasını takvim ayına göre gruplamak, anaparanın ne zaman geri dönmesinin beklendiğini gösterir.

Pozisyon başına bir satır ve şu yedi kontrolle başlayın:

• 1.Tekrar eden kredilerde tutarlı olacak şekilde borçlu tanımlayıcısı veya adı.
• 2.Yatırılan tutar ve hâlâ ödenmemiş anapara.
• 3.Yatırım anında kaydedilen AAA–D arası kredi notu.
• 4.Kredi vadesi ve planlanan anapara geri ödeme tarihi.
• 5.Kredi kartında belirtilmişse borçlunun sektörü.
• 6.Belirtilmişse borçlunun ülkesi.
• 7.En büyük tekil borçlunun portföy payının düzenli olarak yeniden hesaplanması.

8lends, sektöre, borçlu ülkesine veya tekrar eden borçlu payına göre toplu bir platform dağılımı yayımlamaz. Yukarıdaki kayıt yatırımcının kendi varlıklarını ölçer; bunların platformun kredi portföyünü ne ölçüde temsil ettiğini belirleyemez.

Yatırımcı yoğunlaşmasını ne sıklıkla yeniden hesaplamalıdır?

Bir yatırım, anapara geri ödemesi veya tamamlanmış bir satıştan sonra yeniden hesaplayın. Aylık gözden geçirme de platform zorunluluğu olmaktan ziyade pratik bir alışkanlıktır. En büyük riskin büyüyüp büyümediğini görmek için önceki anlık görüntüleri saklayın.

8lends Secondary Market üzerinde yalnızca Funded aşamasındaki pozisyonların tamamı satılabilir. Kısmi satış desteklenmez; bu nedenle tek bir büyük pozisyon yarıya indirilemez. Yatırımcı, alıcı bulunursa o pozisyonu tamamen satmalı ya da borçlunun performansına bağlı olarak geri ödemeyi beklerken alacağı elinde tutmalıdır. Risk birden fazla pozisyondan oluşuyorsa, uygun bir pozisyonun tamamını satmak toplam borçlu payını azaltabilir.

8lends, FINTRAC nezdinde Money Services Business olarak kayıtlı (kayıt No. C100001102) Kanada şirketi CLEARCHAIN CORP tarafından işletilmektedir. PolyReg SRO üyesi Maclear AG (İsviçre) bağımsız Teminat Acentesi olarak görev yapar — platformu işletmez, platformun ana şirketi değildir ve yatırımcı fonlarını tutmaz.

Yatırım, anapara kaybı olasılığı dahil olmak üzere risk içerir. Getiriler garanti edilmez.