대출 수와 차입자 수: 포트폴리오 집중도 읽는 법

각 포지션에 최소 금액을 배정한다고 가정하면 500 USD를 최소 투자금 100 USD로 나눈 결과는 다섯 개의 포지션입니다. 서로 다른 차입자 다섯 곳에 균등 배분하면 각 차입자는 투자 자본의 20%를 차지합니다. 투자 가능한 프로젝트가 적거나, 동일 차입자가 반복되거나, 한 대출에 더 많은 금액을 배정하면 이 비중은 커질 수 있습니다.

이 한계는 구조적인 것입니다. 서로 다른 차입자 다섯 곳이라도 같은 산업이나 상환 기간을 공유할 수 있습니다.

8lends는 프로젝트당 플랫폼 차원의 최대 투자 한도를 두지 않으며, 상한은 해당 프로젝트의 잔여 모집 금액입니다. 따라서 특정 차입자에 대한 큰 익스포저도 플랫폼 규정 범위 안에 있을 수 있습니다.

차입자 집중도는 다음 공식으로 계산합니다.

차입자 비중(%) = 해당 차입자에 대한 미상환 원금 합계 ÷ 포트폴리오 전체 미상환 대출 원금 × 100

같은 날짜의 수치를 사용하고, 투자되지 않은 현금과 수령한 이자는 제외합니다. 원금이 상환되면 두 합계를 모두 갱신합니다.

예를 들어 가상의 1,000 USD 포트폴리오는 최소 투자금 100 USD 기준으로 최대 열 개의 포지션을 보유할 수 있습니다. 이 포트폴리오가 그러한 포지션 열 개를 보유하고, 그중 두 개는 차입자 A, 나머지 여덟 개는 각기 다른 차입자에 대한 것이라고 가정합니다. 각 포지션은 포트폴리오의 10%이지만, 차입자 A의 두 대출을 합하면 200 USD가 됩니다.

차입자 A의 비중 = 200 USD ÷ 1,000 USD × 100 = 20%

나머지 여덟 차입자는 남은 800 USD, 즉 80%를 차지합니다. 포지션은 열 개이지만 차입자는 아홉 곳뿐이므로, 차입자 A의 익스포저를 10%로 보면 집중도를 과소평가하게 됩니다.

같은 공식을 산업, 국가, 등급 또는 상환 기간에도 적용할 수 있습니다. 해당 범주의 미상환 원금을 합산해 포트폴리오 전체 금액으로 나누면 됩니다. 대출 카드에 산업이나 국가가 공개되어 있지 않다면 미확인으로 기록합니다. 플랫폼 운영사의 주소가 차입자의 국가를 의미하지는 않습니다.

같은 차입자에 대한 100 USD 포지션 두 개는 둘 다 미상환 상태인 동안 200 USD의 익스포저를 만듭니다. 새로운 등록은 해당 차입자가 다시 신청해 또 다른 모집에 대한 심사를 통과했음을 나타냅니다. 기존 투자자에게는 이미 보유한 익스포저를 늘릴 수 있는 기회이기도 합니다.

같은 차입자의 대출 두 건을 보유하는 것도 집중에 해당하는가?

그렇습니다. 계약, 금리, 상환일이 다르다고 해서 차입자가 별개가 되는 것은 아닙니다. 계약 조건이 서로 다르더라도 해당 사업체에 재무적 어려움이 생기면 두 대출 모두의 상환 능력에 영향을 줄 수 있습니다.

새 포지션을 평가하기 전에 기존 익스포저를 합산하십시오. 이미 전액 상환된 이전 대출은 제외합니다.

재차입자는 신규 차입자보다 위험이 낮은가?

재차입자라는 사실만으로 위험이 낮다고 볼 수는 없습니다. 과거 상환 이력은 유용한 정보가 될 수 있지만, 사업체의 재무 상태와 채무는 변했을 수 있습니다. 8lends는 모든 재신청이 실사 전 과정을 다시 거치는지 여부를 공개하지 않습니다.

실사는 신뢰할 수 없는 차입자가 승인될 가능성을 줄일 수 있지만, 채무불이행 위험을 없앨 수는 없습니다. 현재 모집의 공시 내용을 확인하십시오.

같은 차입자에 대한 대출 두 건은 두 개의 포지션일 뿐 서로 독립된 두 개의 위험이 아닙니다. 추적해야 할 수치는 포트폴리오 내 합산 비중이며, 마켓플레이스에 다시 등장했다는 사실이 해당 차입자의 위험이 두 번째에 더 낮다는 확인은 아닙니다.

포지션이 스무 개라도 자본 대부분이 한 신용등급 범주나 한 상환 시기에 몰릴 수 있습니다. 반복된 선택은 누적됩니다. 익숙한 차입자에게 추가 배분이 이루어지거나, 비슷한 조건의 대출이 기본 선택이 되기도 합니다.

차입자 집중 위험이 줄어드는 동안 다른 집중이 커질 수 있습니다. 한 산업에 속한 여러 사업체는 같은 수요 충격을 받을 수 있습니다. 한 국가의 대출들은 같은 경제적 압력을 공유할 수 있습니다. 상환일이 몰려 있으면 투자자가 예상하는 자금 가용성이 비슷한 시기에 도래하는 여러 상환에 좌우됩니다.

4–16개월의 대출 기간을 고려해 예정 상환일도 기록하십시오. 기간이 같은 대출이라도 만기는 몇 달씩 차이 날 수 있습니다. 대출 집중도를 달력상 월별로 묶으면 원금이 언제 돌아올 것으로 예상되는지 알 수 있습니다.

포지션당 한 행으로 시작해 다음 일곱 가지를 점검하십시오.

• 1.재대출 시에도 일관되게 사용하는 차입자 식별자 또는 이름.
• 2.투자 금액 및 미상환 원금.
• 3.투자 시점에 기록한 신용등급(AAA–D).
• 4.대출 기간 및 예정 원금 상환일.
• 5.대출 카드에 공개된 경우 차입자의 산업.
• 6.공개된 경우 차입자의 국가.
• 7.최대 단일 차입자의 포트폴리오 비중에 대한 정기적 재계산.

8lends는 산업, 차입자 국가 또는 재차입자 비중별 플랫폼 전체 집계를 공개하지 않습니다. 위 기록은 투자자 본인의 보유 자산을 측정할 뿐, 그것이 플랫폼 대출 포트폴리오를 얼마나 대표하는지는 확인할 수 없습니다.

투자자는 집중도를 얼마나 자주 재계산해야 하는가?

투자, 원금 상환 또는 매각 완료 후에 재계산하십시오. 월별 점검도 실용적인 습관이지만 플랫폼의 요구 사항은 아닙니다. 이전 기록을 보관해 최대 익스포저가 커지고 있는지 확인하십시오.

8lends Secondary Market에서는 Funded 단계의 포지션 전체만 매각할 수 있습니다. 부분 매각은 지원되지 않으므로 하나의 큰 포지션을 절반으로 줄일 수 없습니다. 투자자는 매수자를 찾으면 해당 포지션 전체를 매각하거나, 차입자의 상환 이행 여부에 따라 상환을 기다리며 채권을 보유해야 합니다. 익스포저가 여러 포지션으로 구성된 경우, 매각 가능한 포지션 하나를 전부 매각하면 합산 차입자 비중을 줄일 수 있습니다.

8lends는 FINTRAC에 Money Services Business(등록번호 C100001102)로 등록된 캐나다 법인 CLEARCHAIN CORP가 운영합니다. PolyReg SRO 회원사인 Maclear AG(스위스)는 독립 담보 대리인 역할을 하며, 플랫폼을 운영하지 않고, 모회사가 아니며, 투자자 자금을 보유하지 않습니다.

투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 따릅니다. 수익은 보장되지 않습니다.