Por qué un préstamo al 19–25% APR no supone un año de cartera al 19–25%

El tipo del préstamo se aplica al capital comprometido en ese préstamo concreto durante su plazo financiado. Un año de cartera incluye tanto periodos con rendimiento como periodos en los que el capital reembolsado permanece sin invertir. Esos periodos de inactividad pueden situar el resultado anual por debajo del tipo del préstamo sin que se produzca un solo impago.

Esto explica un desajuste habitual en la rentabilidad de los préstamos entre particulares: cada préstamo puede pagar según lo acordado mientras la cartera registra un resultado anual inferior porque parte del capital ha permanecido inactivo como liquidez.

¿Tiene ya en cuenta la APR el tiempo que el dinero permanece sin invertir?

No. La APR de un préstamo no incluye el periodo de espera del inversor después de que ese préstamo se reembolse. No indica nada sobre la rapidez con la que estará disponible otro proyecto adecuado.

Con el modelo de amortización única, el principal se devuelve en un solo pago al vencimiento; los plazos publicados de los préstamos van de 4–16 meses. Una vez reembolsado íntegramente el préstamo, ese principal deja de generar intereses en él. Los fondos reembolsados quedan disponibles para su cobro e inversión posterior, en lugar de entrar automáticamente en otro préstamo.

Durante el plazo activo, los intereses se distribuyen mensual o semanalmente según la configuración de la fase del proyecto. El inversor cobra los importes disponibles mediante una reclamación o los deja en el contrato inteligente para más adelante.

En las fases mensuales, la plataforma indica que el primer pago se produce un mes después del cierre del fondo. Su documentación detallada también menciona primeros pagos a una semana en las fases semanales, por lo que conviene confirmar el calendario aplicable a cada proyecto.

El devengo comienza cuando se cierra el fondo. Por tanto, esperar a la primera distribución programada no es lo mismo que dejar el principal reembolsado sin invertir: lo primero es una cuestión de calendario de pagos; lo segundo, un periodo sin rendimiento.

La comisión estándar para el inversor en la plataforma es del 0%, sin cargos por custodia ni por inactividad. Un saldo sin invertir no genera intereses de préstamo. Asignar fondos a otro fondo de inversión no inicia el devengo antes de que dicho fondo se cierre.

Un préstamo más corto devuelve el principal antes, lo que obliga a decidir antes qué hacer a continuación. Encadenar préstamos cortos puede generar varias ocasiones de inactividad para el mismo capital. Los préstamos más largos suelen generar menos transiciones de reembolso en un año determinado.

¿Está más expuesto al lastre por liquidez inactiva un préstamo a 4 meses o uno a 16 meses?

Un préstamo a cuatro meses genera transiciones de reembolso más frecuentes que uno a dieciséis meses si el inversor sigue utilizando plazos similares. Cada transición puede introducir otro periodo sin intereses de préstamo.

El resultado depende, no obstante, de las fechas de financiación, las fechas de reembolso y la duración de cada intervalo de inactividad.

Supongamos que todo el capital inicial pasa por préstamos sucesivos al mismo tipo, con un único intervalo de inactividad. Se cumplen todas las obligaciones y los pagos de intereses se mantienen aparte, sin reinvertirse.

Las cifras siguientes son meramente ilustrativas. El modelo asume interés simple diario sobre la base del año natural, lo cual es una hipótesis aritmética y no la confirmación del método contractual de cómputo de días de ningún proyecto.

El cálculo se basa en esas hipótesis:

El segundo préstamo sigue activo en la fecha de medición. Sus intereses generados se incluyen aunque una parte se pague más tarde; esta tabla no refleja el efectivo cobrado.

Se excluyen comisiones, impuestos, impagos y aportaciones adicionales. El tiempo real de inactividad depende de la disponibilidad de proyectos adecuados y del calendario de financiación, aspectos que este modelo no predice.

La APR del 19–25% que figura en la ficha de un préstamo es el tipo correspondiente al periodo financiado de ese préstamo; no es una previsión de la rentabilidad anual de la cartera, y cualquier cálculo de este artículo que muestre el efecto del tiempo de inactividad entre préstamos es meramente ilustrativo, no una proyección.

El capital reembolsado vuelve a generar intereses de préstamo cuando otra inversión entra en su periodo financiado. Un intervalo de inactividad más corto reduce la diferencia si el resto del cálculo no varía. Para ello es necesario que haya un proyecto adecuado disponible y financiado en el momento oportuno.

No existe ningún calendario que asegure la apertura de nuevos proyectos cuando el inversor recupera su principal. Que haya una ficha disponible tampoco significa que los intereses comiencen inmediatamente después de que el inversor comprometa sus fondos.

¿Tiene algún coste reclamar los intereses con más frecuencia?

Sí. Cada reclamación es una transacción en cadena que requiere una comisión de gas de la red Base, que se paga a la red y no a 8lends. Por tanto, reclamar con más frecuencia puede añadir costes de transacción, sobre todo cuando cada pago es pequeño.

Una página de la plataforma indica como referencia unos 1–3 USD por transacción de inversión, mientras que sus preguntas frecuentes sobre comisiones describen costes inferiores. Considere el intervalo como orientativo, no como un precio fijo para cada reclamación. Compruebe la estimación de la transacción en el monedero antes de confirmar.

Dejar sin reclamar los intereses disponibles modifica el momento del cobro. No reinvierte automáticamente esos intereses.

8lends está operada por CLEARCHAIN CORP, sociedad canadiense registrada ante FINTRAC como Money Services Business (n.º de registro C100001102). Maclear AG (Suiza), miembro de PolyReg SRO, actúa como agente de garantías independiente: no opera la plataforma, no es su sociedad matriz y no custodia fondos de los inversores.

Invertir conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del principal. La rentabilidad no está garantizada.