O que é o empréstimo garantido por RWA? Entenda a garantia do mundo real

Quando uma empresa consegue obter financiamento por meio de uma garantia que assume a forma de um ativo do mundo real dado em garantia do empréstimo, esse tipo de crédito com garantia de ativos é chamado de crédito garantido por RWA. Os investidores que financiam o empréstimo e depois recebem pagamentos mensais fixos a título de juros não adquirem a propriedade da empresa, que permanece integralmente com o tomador. Caso o tomador pague a dívida devida ao investidor, a garantia dada em contrapartida ao empréstimo também permanece na posse do tomador.

O investidor não exerce a propriedade sobre a garantia nem sobre a empresa no caso de um empréstimo garantido por RWA. O processo consiste na aquisição, pelo investidor, de um direito de crédito garantido por um ativo cujo valor é dado em garantia desse direito.

O que é o crédito RWA?

O crédito RWA é o empréstimo garantido por ativos do mundo real, que podem assumir a forma de equipamentos operacionais, máquinas, veículos comerciais, imóveis, capacidades de armazenagem ou outros ativos da empresa. No caso do crédito RWA, o investidor adquire um direito de crédito garantido pela garantia, e não o direito de propriedade sobre um negócio.

A emissão digital de RWA e o crédito RWA significam coisas diferentes; portanto, é necessário distinguir esses dois conceitos. O resumo das diferenças é apresentado na tabela abaixo.

O que é a emissão digital de RWA?

Os investidores podem adquirir ativos digitais que representam seu direito de propriedade ou os direitos de crédito sobre o ativo do mundo real que garante o empréstimo. Essa é a essência da emissão digital de RWA. Nesse caso, o investidor pode ter exposição ao ativo, em vez de simplesmente conceder ao tomador o empréstimo garantido pela garantia. Diferentemente do crédito RWA, a emissão digital de RWA confere ao investidor o direito de propriedade.

Imóveis, veículos comerciais, instalações de armazenagem e equipamentos operacionais são todos ativos que podem ser dados em garantia do empréstimo no crédito garantido por RWA. A garantia oferecida como segurança do empréstimo pode ser avaliada por meio da métrica Loan-to-Value (LTV). A fórmula para calcular o LTV é a seguinte:

LTV=(Empréstimo / Valor da garantia) × 100

O exemplo ilustrativo a seguir apresenta uma visão geral do significado do índice LTV. Suponha que o tomador receba um empréstimo de €500,000. A garantia do empréstimo é um imóvel com valor de mercado de €1,000,000. Nesse caso, o LTV será de 50%. Um LTV conservador (abaixo de 100%) significa que os recursos do investidor estão integralmente protegidos pelo valor da garantia, o que em geral amplia as possibilidades de recuperar a dívida por meio da liquidação parcial ou total da garantia, em razão da cobertura integral do empréstimo. Um LTV mais alto (superior a 100%) significaria que o empréstimo não está integralmente coberto pela garantia e que algumas parcelas do empréstimo não estão asseguradas por ela.

Quais ativos são usados como garantia?

Diferentes tipos de ativos, incluindo capacidades de armazenagem, veículos empresariais, equipamentos, imóveis e estoques, podem ser usados como garantia do empréstimo. 8lends como plataforma, avalia a garantia que respalda o empréstimo com o auxílio do agente de garantias independente Maclear AG, que realiza todas as verificações relativas à avaliação e à análise jurídica da garantia na jurisdição do tomador e do ativo.

A 8lends possui um procedimento específico em caso de inadimplência do tomador. O procedimento de liquidação da garantia começa somente depois do não cumprimento das obrigações de pagamento previstas no contrato de empréstimo. Os primeiros 60 dias a contar da data do pagamento não efetuado da dívida são supervisionados pela Maclear AG, que trabalha com o tomador para tentar resolver o pagamento da dívida sem processos judiciais, que podem envolver procedimentos custosos e demorados. Caso a obrigação da dívida não seja resolvida em 60 dias, as opções de BuyBack bem como o restabelecimento do pagamento são avaliados. Caso nenhuma dessas opções esteja disponível, a Maclear AG pode iniciar um processo judicial envolvendo a execução da garantia.

Se a garantia for vendida, os recursos são distribuídos entre os investidores que investiram nos créditos com base no princípio pro rata. A duração do processo depende do caso específico e da jurisdição em que ele ocorre; a recuperação pode levar de 1 a 12 meses, dependendo desses fatores. O valor da garantia pode mudar em função das condições atuais de mercado, das custas judiciais e taxas de transação, ou da necessidade de vender o ativo em um prazo limitado. O capital permanece em risco; a recuperação não é garantida.

Como o LTV mede minha proteção?

O LTV mede a proteção do empréstimo ao calcular o valor da garantia dada em relação ao valor do empréstimo. Se o valor da garantia for superior ao valor do empréstimo por ela lastreado, isso significa que o LTV é conservador (inferior a 100%), oferecendo mais proteção ao investidor, pois o empréstimo está totalmente lastreado pelo ativo. Caso o LTV seja superior a 100%, alguma parcela do empréstimo não está coberta pela garantia. É importante ter em mente que o LTV é apenas um fator entre muitos durante a due diligence; por isso, é necessário considerar o contexto financeiro e jurídico mais amplo para tomar uma decisão de investimento ponderada.

A 8lends separa a gestão da garantia das operações da plataforma que envolvem a listagem do empréstimo e a due diligence prévia do tomador. A AlphaSystems LLC dá suporte às operações da 8lends, enquanto a Maclear AG apoia a avaliação da garantia frente aos empréstimos disponíveis no mercado.

A Maclear AG, como agente de garantias independente, verifica o registro legal da empresa, os termos do empréstimo e a situação do ativo. O agente também é responsável pela recuperação de crédito e pela execução da garantia, caso isso se torne necessário. No entanto, o investimento lastreado em RWA não é totalmente isento de risco. Mesmo com a existência da garantia e do BuyBack, o risco de inadimplência do tomador permanece, e a perda de capital é uma possibilidade.

Spotlight — 8lends Real-world collateral, independently registered On 8lends, investors fund real SME loans using USD, receiving monthly interest at fixed rates. Every transaction — investment, interest payout, principal return — is recorded on the Base blockchain and publicly verifiable. Each borrower passes 40+ due diligence criteria assessed by Maclear AG and is rated AAA–D before listing. Loans are backed by real-world collateral and selected projects include BuyBack protection — returning 100% of principal if a borrower delays beyond 60 days. 19–25% APR Fixed APR in USD On-chain Full audit trail 0 Defaults to date $152.7M+ Total funded View open projects →

FAQ O que é o crédito lastreado em RWA? O crédito lastreado em RWA é um empréstimo garantido por ativos do mundo real — equipamentos, imóveis, veículos ou estoques — dados em garantia de um empréstimo. Difere da emissão digital de RWA, que vende cotas digitais de um ativo. Qual é a diferença entre crédito com RWA e emissão digital de RWA? O crédito com RWA difere da emissão digital de RWA no que o investidor recebe, na origem dos retornos, no papel do ativo e nos procedimentos em caso de inadimplência do tomador. Contudo, a principal diferença é que o crédito com RWA é um instrumento de empréstimo garantido por colateral, no qual o credor não detém a propriedade da empresa nem do ativo dado em garantia. A emissão digital de RWA dá ao investidor exposição ao negócio ao qual ele empresta em termos de participação societária. Que tipos de ativos lastreiam os empréstimos? A garantia que lastreia os empréstimos pode assumir várias formas, incluindo imóveis, equipamentos e veículos comerciais. Cada tipo de ativo difere em termos de avaliação, perfil de risco e situação jurídica. Como o LTV protege os investidores? O LTV protege os investidores ao avaliar o valor relativo da garantia dada em relação ao empréstimo. Um LTV mais baixo significa que o investidor tem uma margem de proteção maior para os recursos emprestados, enquanto um LTV mais alto significaria que partes do empréstimo não estão lastreadas pelo ativo correspondente. O que acontece com a garantia se o tomador ficar inadimplente? Em caso de inadimplência do tomador, a Maclear AG conduz os primeiros 60 dias de cobrança da dívida. O agente busca resolver a questão da dívida sem a execução judicial imediata da garantia. Caso a questão permaneça sem solução ao final desse prazo, a Maclear pode iniciar um procedimento de execução da garantia que pode resultar na liquidação do ativo e na distribuição dos recursos entre os investidores em base pro rata.

Conheça os projetos de crowdlending lastreados em RWA da 8lends — garantias registradas legalmente por um agente de garantias suíço independente. Comece a investir → O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais. Não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, tributário ou jurídico. Investimentos em empréstimos P2P e crowdlending envolvem risco de perda parcial ou total do capital. Os mecanismos de garantia e BuyBack não asseguram a devolução dos recursos; os resultados de recuperação variam. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Os leitores devem realizar pesquisa independente e consultar assessores qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira. A disponibilidade de produtos e serviços pode ser restrita em determinadas jurisdições.