Ce que signifie la due diligence dans le prêt P2P
La due diligence est une procédure permettant d'évaluer la solvabilité de l'emprunteur avant que le prêt ne soit publié sur le marché afin que les investisseurs en envisagent le financement. Dans le cas du prêt P2P, la due diligence comprend l'examen des états financiers, l'analyse des garanties adossées au prêt, l'évaluation des pratiques de gestion et de nombreux autres éléments nécessitant un examen approfondi. Tous ces facteurs sont évalués afin de déterminer si l'emprunteur est en mesure, de façon réaliste, de rembourser le prêt.
La due diligence devient le mécanisme qui protège les investisseurs lors de la première étape de la gestion du prêt. Les plateformes, dont 8lends, analysent les entreprises qui souhaitent présenter leurs demandes de prêt sur la plateforme. Cela aide les investisseurs à comparer les projets et à décider s'ils souhaitent investir. Étant donné que même des entreprises très réputées peuvent rencontrer des difficultés financières, il est toujours nécessaire de prendre en compte les facteurs de risque car une perte en capital reste toujours possible.
Qui réalise la due diligence sur 8lends ?
8lends structure la due diligence en séparant l'évaluation en deux procédures indépendantes portant sur les deux parties au contrat de prêt : le prêteur et l'emprunteur. Sumsub permet la vérification KYC de l'emprunteur comme du prêteur. La plateforme s'appuie sur plusieurs entités juridiques et cadres institutionnels qui contribuent à maintenir cette fiabilité grâce à la due diligence. Alpha Systems LLC est l'entité responsable de l'examen des demandes des emprunteurs, de la publication des prêts et de la mise en relation entre emprunteurs et investisseurs.
Un autre intervenant est Maclear AG, qui agit en tant qu'agent indépendant pour les garanties adossées aux prêts sur 8lends. La vérification des emprunteurs, l'examen de la documentation relative au projet et l'évaluation des garanties relèvent de la responsabilité de Maclear AG. Maclear AG n'a pas le droit d'exploiter 8lends et ne détient pas non plus les fonds des investisseurs.
Que fait concrètement l'agent des garanties ?
Maclear AG assume les responsabilités suivantes : examiner la documentation liée au projet, analyser les garanties nanties en couverture du prêt, et vérifier les fondements juridiques ainsi que l'enregistrement des actifs susceptibles d'être nantis en garantie du prêt, de même que l'autorité juridique nécessaire pour encadrer et piloter les procédures de recouvrement de créances.
Les plus de 40 critères de due diligence
8lends applique plus de 40 critères qui aident la plateforme à évaluer l'emprunteur sur les plans juridique, opérationnel et financier de son activité. Un aperçu des grandes catégories de critères est présenté dans le tableau ci-dessous.
| Catégorie | Ce qui est vérifié | Pourquoi c'est important pour l'investisseur |
|---|---|---|
| Identité et actionnariat | Vérification des UBO, réglementation applicable à la société et pouvoir de signature | Détermine qui détient le contrôle juridique de l'emprunteur |
| Historique de l'entreprise et équipe | Expérience managériale, modèle économique et antécédents | La stabilité opérationnelle et l'expérience de l'équipe sont évaluées |
| Santé financière | Ratio d'endettement (Debt-to-Equity), capitalisation, transparence des opérations, états financiers | Aide à évaluer la capacité de l'emprunteur à rembourser sa dette |
| Évaluation des garanties | Qualité de la garantie, type d'actif, valorisation, LTV, enregistrement juridique | Précise les mécanismes de recouvrement en cas de défaut de l'emprunteur |
| Risque pays et risque d'activité | Environnement réglementaire et risques sectoriels, exposition pays | Les risques externes qui influent sur les taux de remboursement sont mesurés |
La vérification de l'emprunteur comme celle de l'investisseur sont réalisées via Sumsub. L'évaluation juridique et la valorisation des garanties sont assurées par Maclear AG. Ces deux étapes visent à garantir que la solvabilité de l'emprunteur est solidement établie avant que le prêt ne soit présenté à l'investisseur potentiel sur le marché.
Quels indicateurs financiers sont vérifiés ?
Pour évaluer la situation financière de l'emprunteur, 8lends utilise des indicateurs tels que les flux de trésorerie, la capitalisation, le ratio d'endettement (Debt-to-Equity) et les rapports sur les revenus actuels et prévisionnels. Globalement, ces indicateurs déterminent la capacité de l'emprunteur à assurer le service de sa dette ; leur prise en compte contribue donc à renforcer la fiabilité pour les deux parties.
Comment la note de crédit AAA-D est attribuée
La note de crédit interne sur 8lends s'échelonne de AAA à D. L'achèvement de la due diligence est suivi de l'attribution d'une note de crédit à un emprunteur donné, qui résume le résultat de l'examen mené par la plateforme en tenant compte de tous les facteurs figurant dans le tableau ci-dessus.
Plus la note de crédit est élevée, plus le risque évalué est généralement faible. Un profil de risque plus faible peut souvent se traduire par des taux d'intérêt plus bas sur le prêt. Lorsque la note de crédit est plus basse, les taux d'intérêt sont généralement plus élevés, l'investisseur devant faire face à davantage d'incertitude concernant un emprunteur donné. 8lends a proposé sur les prêts des taux d'intérêt qui se situent habituellement entre 19 % et 25 % APR, les projets différant toutefois par leurs caractéristiques propres. Il importe de distinguer une garantie de rendement d'une évaluation professionnelle. Une note de crédit est l'évaluation de la plateforme fondée sur des indicateurs précis, ce qui signifie qu'une note AAA peut néanmoins comporter un risque de défaut ou de résultats financiers inattendus. Un investissement n'est jamais sans risque, et la note de crédit doit être considérée comme une évaluation professionnelle et non comme la garantie d'un résultat financier déterminé.
Qu'est-ce qu'une bonne note de prêt 8lends ?
Une bonne note de prêt 8lends est difficile à déterminer, car une notation de crédit plus élevée ne signifie pas automatiquement un meilleur investissement. La situation dépend entièrement des préférences de l'investisseur : certains peuvent privilégier des projets offrant des taux d'intérêt plus élevés mais assortis d'un risque supérieur, tandis que d'autres opteront réellement pour des investissements moins risqués. Il est important d'évaluer des facteurs tels que le LTV, le type et le statut juridique de la sûreté, ainsi que la diversification potentielle du portefeuille, avant de prendre une décision d'investissement.
Pourquoi moins de 10 % des demandes sont financées
8lends affiche un taux d'acceptation inférieur à 10 % pour les demandes qui passent avec succès la due diligence et dont les créances sont référencées sur la marketplace. Chaque demande d'un emprunteur doit franchir plusieurs étapes de vérification qui déterminent la crédibilité de la partie, notamment l'examen financier, l'examen du statut juridique et l'examen de la sûreté qui servira à garantir le prêt.
Le déroulement du processus de vérification de l'emprunteur peut se résumer comme une séquence : dépôt de la demande, examen de due diligence, approbation et référencement de la créance sur le marché (cette étape est atteinte dans moins de 10 % des cas). Il est important de comprendre que les multiples étapes d'examen de l'emprunteur n'éliminent pas le risque lié aux emprunteurs référencés. Elles peuvent réduire le profil de risque, mais des difficultés financières imprévues peuvent néanmoins survenir et créer des obstacles pour l'investisseur.
De la demande au référencement : le parcours de financement
Le projet référencé sur 8lends suit le même parcours sur la plateforme, comprenant les étapes suivantes :
Demande → Questionnaire de due diligence → Vérification (UBO, données financières, sûreté) → Évaluation du risque → Notation de crédit AAA-D → Finalisation des conditions → Projet référencé pour financement
L'analyse du LTV de la sûreté nantie en garantie du prêt, l'examen des risques juridiques de l'emprunteur ainsi que l'évaluation de l'organe de direction et du processus décisionnel font tous partie du processus lié à l'évaluation de l'emprunteur. Une fois que le projet a reçu une notation de crédit interne et que toute la documentation le concernant a été préparée, il est référencé sur 8lends et devient disponible au financement.
Réussir la due diligence garantit-il le remboursement ?
Même si l'emprunteur réussit la due diligence sur 8lends, cela ne garantit pas le remboursement, car même l'emprunteur le plus crédible (au regard de la notation de crédit interne) peut connaître des difficultés financières imprévues pouvant conduire à l'insolvabilité ou à des interruptions temporaires du remboursement du prêt. En cas d'insolvabilité de l'emprunteur, des mécanismes tels que le BuyBack et la liquidation de la sûreté nantie en garantie du prêt permettent un recouvrement potentiel. Bien qu'une due diligence rigoureuse contribue à réduire le risque lié à l'emprunteur, elle ne l'élimine pas complètement.
Vetted borrowers, defined protection
On 8lends, investors fund real SME loans using USDC, receiving monthly interest at fixed rates. Every transaction — investment, interest payout, principal return — is recorded on the Base blockchain and publicly verifiable.
Each borrower passes 40+ due diligence criteria assessed by Maclear AG and is rated AAA–D before listing. Loans are backed by real-world collateral and selected projects include BuyBack protection — returning 100% of principal if a borrower delays beyond 60 days.
FAQ
Comment 8lends sélectionne-t-il les emprunteurs ?
8lends applique un processus de due diligence en plusieurs étapes qui évalue la situation financière de l'emprunteur, son statut juridique et les caractéristiques de la sûreté nantie en garantie du prêt. À l'issue de ces étapes, la plateforme attribue une notation de crédit interne à l'emprunteur qui réussit la due diligence, et la créance devient disponible à l'achat sur le marché.
Qui réalise la due diligence sur 8lends ?
8lends réalise la due diligence conjointement avec Maclear AG. La plateforme est responsable de l'examen des demandes des emprunteurs et évalue la gestion et les revenus du projet, tandis que Maclear AG agit en tant qu'agent des sûretés indépendant qui évalue la documentation juridique relative à l'actif nanti en garantie du prêt.
Quelle est l'échelle de notation de crédit de 8lends ?
L'échelle de notation de crédit de 8lends est AAA-D, AAA étant la note la plus élevée pouvant être attribuée à l'emprunteur et D la plus basse. Une notation de crédit plus élevée signifie généralement un risque moindre lié à la situation financière et juridique de l'emprunteur, ce qui implique aussi, en règle générale, des taux d'intérêt plus faibles pour un prêt donné.
Combien de demandes de prêt sont approuvées ?
Moins de 10 % des demandes de prêt sont approuvées sur 8lends à l'issue de la due diligence. 8lends analyse les demandes des emprunteurs selon un ensemble de critères liés au statut juridique de l'emprunteur, à sa situation financière ainsi qu'au type et à la valeur de la sûreté nantie en garantie du prêt.
Réussir la due diligence garantit-il le remboursement ?
Non, réussir la due diligence ne garantit pas automatiquement le remboursement. Même l'emprunteur le plus crédible (au regard de la notation de crédit interne) peut connaître des difficultés financières imprévues pouvant conduire à l'insolvabilité ou à des interruptions temporaires du remboursement du prêt. Même si les mécanismes de la plateforme, tels que le BuyBack et la sûreté, peuvent protéger l'investisseur par des couches supplémentaires, les rendements ne sont pas garantis et le capital reste toujours exposé au risque.
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