8lends의 실사(Due Diligence) 절차: 40개 이상의 평가 기준 해설

P2P 대출에서 실사가 의미하는 것

실사는 대출이 투자자들이 자금 제공을 검토할 수 있도록 시장에 등록되기 전에 차입자의 신용도를 평가하는 절차이다. P2P 대출의 경우 실사란 재무제표 검토, 대출에 대한 담보 관련 검토, 경영 관행 평가, 그리고 정밀한 검증이 필요한 여러 사항들을 의미한다. 이러한 모든 요소는 차입자가 현실적으로 대출을 상환할 수 있는지를 판단하기 위해 평가된다.

실사는 대출 관리의 첫 단계에서 투자자를 보호하는 장치가 된다. 다음을 포함한 플랫폼들은 8lends, 플랫폼에 대출 청구를 등록하려는 기업들을 분석한다. 이는 투자자가 프로젝트를 비교하고 투자 의사를 결정하는 데 도움이 된다. 높은 평판을 가진 기업도 재무적 어려움에 직면할 수 있으므로, 항상 다음을 고려할 필요가 있다: 위험 요소 원금 손실 가능성은 언제나 존재하기 때문이다.

8lends에서 실사는 누가 수행하는가?

8lends는 대출 계약에 참여하는 양측, 즉 대주와 차입자에 대한 평가를 두 개의 독립적인 절차로 분리하여 실사를 구분한다. Sumsub은 차입자와 대주 양측의 KYC 인증을 가능하게 한다. 플랫폼은 실사를 통해 이러한 신뢰성을 유지하는 데 도움이 되는 여러 법인 및 제도적 체계를 보유하고 있다. Alpha Systems LLC는 차입자의 신청 검토, 대출 등록, 그리고 차입자와 투자자 간의 연결을 담당하는 주체이다.

또 다른 주체는 Maclear AG로, 8lends의 대출에 대한 담보에 관하여 독립적인 대리인 역할을 수행한다. 차입자 검증, 프로젝트 관련 서류 검토, 담보 평가는 모두 Maclear AG의 책임 범위에 속한다. Maclear AG는 8lends를 운영할 권한이 없으며, 투자자 자금을 보유하지도 않는다.

담보 대리인은 실제로 어떤 일을 하는가?

Maclear AG는 다음의 책임을 진다: 프로젝트와 관련된 서류 검토, 다음의 분석: 대출에 대해 담보로 제공된 자산, 그리고 대출의 담보로 제공될 수 있는 자산의 법적 근거 및 등록 상태 검토, 채권 회수 절차를 지도하기 위한 법적 권한 검토.

40개 이상의 실사 기준

8lends는 차입자의 사업 운영을 법적, 운영적, 재무적 측면에서 평가하는 데 도움이 되는 40개 이상의 기준을 보유하고 있다. 주요 기준 범주의 개요는 아래 표에 제시되어 있다.

차입자와 투자자 양측의 인증은 모두 Sumsub을 통해 이루어진다. 담보의 법적 검토 및 가치 평가는 Maclear AG가 수행한다. 두 절차는 대출이 시장을 통해 잠재적 투자자에게 제시되기 전에 차입자의 신용도가 충분히 확립되도록 하기 위해 수행된다.

어떤 재무 지표를 점검하는가?

차입자의 재무 상황을 평가할 때 8lends는 현금흐름, 자본금, 부채비율(Debt-to-Equity), 현재 및 예상 매출 보고서 등의 지표를 활용한다. 전반적으로 이러한 지표는 차입자의 채무 상환 능력에 영향을 미치므로, 이러한 요소를 고려하는 것은 양측 모두에게 더 높은 신뢰성을 확보하는 데 도움이 된다.

AAA-D 신용등급은 어떻게 부여되는가

8lends의 내부 신용등급은 AAA부터 D까지의 척도를 가진다. 실사가 완료되면 특정 차입자에게 신용등급이 부여되며, 이는 위 표에 반영된 모든 요소를 고려한 플랫폼의 검토 결과를 요약한 것이다.

신용등급이 높을수록 일반적으로 평가되는 위험은 낮아진다. 위험 프로필이 낮으면 대출 이자율이 낮아지는 경우가 많다. 신용등급이 낮을 경우, 투자자가 해당 차입자에 대해 더 큰 불확실성을 감수해야 하므로 이자율은 통상 더 높아진다. 8lends가 제시한 대출 이자율은 통상 연 19%에서 25% APR 사이에서 변동하나, 프로젝트별 내부 특성은 서로 다르다. 수익 보장과 전문적 평가를 구분하는 것이 중요하다. 신용등급은 특정 지표에 근거한 플랫폼의 평가이며, 따라서 AAA 신용등급도 채무불이행이나 예상치 못한 재무적 결과의 위험을 내포할 수 있다. 투자에 위험이 없는 경우는 없으며, 신용등급은 특정 재무적 결과에 대한 보장이 아니라 전문적 평가로 이해되어야 한다.

8lends 대출 등급은 어느 정도가 좋은가?

8lends에서 좋은 대출 등급을 판단하기는 어렵다. 신용등급이 높다고 해서 자동으로 더 나은 투자가 되는 것은 아니기 때문이다. 이는 전적으로 투자자의 선호에 따라 달라진다. 어떤 투자자는 금리가 높지만 위험도 큰 프로젝트를 선호할 수 있고, 다른 투자자는 실제로 위험이 낮은 투자를 선택할 수 있다. 투자 결정을 내리기 전에 LTV, 담보의 유형과 법적 지위, 잠재적 포트폴리오 분산 등의 요소를 평가하는 것이 중요하다.

신청 건 중 10% 미만만 자금 조달에 이르는 이유

8lends에서 실사를 통과해 마켓플레이스에 채권이 등재되는 신청 건의 승인율은 10% 미만이다. 차입자의 모든 신청은 재무 검토, 법적 지위 검토, 대출을 담보하기 위해 사용될 담보물 검토 등 해당 주체의 신뢰성을 판단하는 여러 단계의 검증을 거쳐야 한다.

차입자 검증 절차의 흐름은 신청서 제출, 실사 심사, 승인, 마켓 내 채권 등재(이 단계까지 도달하는 경우는 10% 미만)의 순서로 요약할 수 있다. 다단계 차입자 심사가 등재된 차입자의 위험을 제거하지는 않는다는 점을 이해하는 것이 중요하다. 위험 프로필을 낮출 수는 있으나, 예기치 못한 재무적 어려움이 발생해 투자자에게 장애가 될 수 있다.

신청에서 등재까지: 자금 조달 흐름

8lends에 등재되는 프로젝트는 플랫폼 내에서 동일한 절차를 거치며, 다음 단계로 구성된다.

대출에 담보로 제공된 자산의 LTV 분석, 차입자의 법적 위험 검토, 경영진 및 의사결정 구조에 대한 평가는 모두 차입자 평가 과정의 일부다. 프로젝트가 내부 신용등급을 부여받고 관련 서류가 모두 준비되면 다음에 등재된다. 8lends 그리고 자금 조달이 가능해진다.

실사 통과가 상환을 보장하는가?

차입자가 8lends의 실사를 통과했다고 해도 상환이 보장되지는 않는다. 내부 신용등급 기준으로 가장 신뢰도가 높은 차입자라도 예기치 못한 재무적 어려움에 직면해 지급불능이나 일시적인 대출 상환 중단으로 이어질 수 있다. 차입자의 지급불능 시에는 다음과 같은 장치가 있다. BuyBack 그리고 대출에 담보로 제공된 자산의 청산을 통해 회수가 가능할 수 있다. 적절한 실사는 차입자와 관련된 위험을 줄이는 데 도움이 되지만, 이를 완전히 제거하지는 않는다.